[原创]利率期限结构与SHIBOR

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利率期限结构一般都是通过国债的收益率计算出各个期限的限期利率，然后在时间和利率的坐标系上拟合出利率曲线（我的理解，不知道对不对？）
请问，在SHIBOR推出后（假设SHIBOR已经具有了基准利率作用且有效），那么，是不是可以直接把各个期限的即期SHIBOR利率绘制在坐标系中，就能够得到利率期限结构了，而不再需要通过国债的收益率计算出各个期限的即期利率？？？？

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Shibor是货币市场利率，期限一年以下；国债长短期都有，短期在一年下，中长期在一年以上。

利率产生机制也很不一样,Shibor是银行间同业拆借利率，而国债利率不限于银行间

差别大了。别混为一谈。

以下是引用long4在2009-4-25 21:25:00的发言：

Shibor是货币市场利率，期限一年以下；国债长短期都有，短期在一年下，中长期在一年以上。

利率产生机制也很不一样,Shibor是银行间同业拆借利率，而国债利率不限于银行间

差别大了。别混为一谈。

我知道SHIBOR和国债利率(或者收益率)是不一样大.

我想知道SHIBOR的各个期限大数值能不能代表利率期限结构,能否指教

shibor只报隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年几个期限。

3个月以下Shibor基本是根据银行间回购或拆借来报价的，与回购拆借相关度高，所以也暂能代表货币市场无风险利率。3个月以上的就比较玄，Shibor仅是报价而非市场真正成交价。

中国国债期限结构多指一年以上的，由于短期国债很少，一年以下的国债利率误差非常大、波动高，我个人不认为一年以下的国债利率有太多参考价值。这与美国短期国库券发达的市场有差别。

所以看你的用处而定。Shibor也都是Spot rate，因此也是货币市场期限结构

[此贴子已经被作者于2009-4-26 13:16:50编辑过]

我觉得是可以这样说的，只是SHIBOR只能画出一年以内的

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SHIBOR的短期变化会比利率在某些时候要激烈的多

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