在过去我是房地产看涨派,俗称多头,始终坚定的看好房地产市场,但近期基于市场的变化,我在短周期内看空了,简单和大家分析下吧!
1.一线城市的房价主要受调控政策的影响,有效需求大幅减少,市场的价格将进入调整期(深圳、上海)
2.二线城市进入量价齐升的阶段,且大有脱缰野马的趋势,房价已经在脱离多数人的支付能力范畴,具备支付能力的刚需在这一过程中已经大量入市,银行支持加杠杆效应下,有效需求被大量消耗,加之价格已经被快速抬拉,短期内已经产生不了大量的有效需求客户;(合肥、南京)
3.三四线回暖,成交量大幅上升(部分城市增幅在50%以上,少数翻倍),但价格基本持平,而开发商在这样的市场行情下,基本放弃之前的谨慎态度,快速推进项目开发,在下一个建成周期内预计将会形成大量供应,三四线的住宅已经形成积压的背景下,只会雪上加霜;
4二.三四线城市的商业地产,绝对过剩,即使扣除自持比例后,仍存在天量供应,其中尤其以三线城市为重灾区,最长的城市去化周期需要30年以上!(茂名、汕头),且还存在大量项目上马的情况,这在未来将会导致巨额资金的沉淀,债务危机绝不是危言耸听!
总结核心三观点:①你们看到的市场火热放量创下历史新高,在我眼里却是有效需求的快速透支,基本透支未来两年的需求;
②乐观行情下,房地产投资占固定投资比例回升,房地产投资会快速回升,未来的供应量继续保持高位,现有库存下降但潜在供应依旧会持续增长!
③高房价高租金对于实体的伤害极大,可分配收入被房贷挤占,同时高企的商业租金导致消费价格持续上升,进一步积压内需的释放空间;投资一旦拉动作用不足,消费空间也打不开,将严重打击实体经济!
④ZF鼓励加杠杆的观点是对的,但是上涨的房价直接抵消首付下降的空间,而首付比例的下降比例已经不大,未来信贷政策的带动作用将十分有限。
以上:预判,中国房地产市场将在今年第四季度至明年二季度之间进入调整期。
注:由于时间有限及保密缘故,市场数据不能上传,有兴趣的可以自己分析36周期的量价成交及新开工与施工面积情况,数据现在非常靓丽,但目前看,不存在继续保持高速增长的基础,谨慎看空。
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