[求助]债券市场的利率和收益率是怎么回事

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

债券将慢慢在中国强大,请问我有时候看到债券收益率和利率

请问债券的收益率不是固定的吗,为什么还有这些东西

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：债券市场 收益率 债券收益率 利率 收益率 债券市场

这个问题问的好，我也想知道。

收益率和利率在某种程度上是一样的,都为货币资金的价格,利率有可能是债券的票面利率,在债券的存续期是不变.利率也有可能指的是债券存续期的市场利率,这个是变化中的.在债券定价公式里,有个每期折现率,我们认为是收益率,我们用它可以估计市场的利率.如果每期折现率是相同的,就是到期收益率了.

以下摘自刚刚出版的《投资理财——实用简明教程》

三、              债券的利率

债券的利率，包括债券的票面利率(coupon interest rate)与债券的到期收益率(yield to maturity，简写为YTM)。其中，

债券的票面利率：＝利息总和/(面值×年限)，

利息总和：＝未来现金流总和－面值＝债券的票面利率×面值×年限，

这里的面值一般就是本金。类似地，年单利率定义为

年单利率：＝利息总和/(本金×年限)。

债券的票面利率是在债券发行时公布的，可以由此计算得该债券的利息总和。

债券的到期收益率，是需要根据债券的票面利率、利息支付方式与期限来进行计算的。债券的到期收益率是指，按当时的价格买入债券后，一直持有它，直到到期获得本金与所有的利息为止，在这一段时间中，投资者获得的内部收益率（年复利率）IRR，也即在这一段时间中，该债券产生的现金流量之净现值为零时的贴现率。

【例2.9】        设有三只债券A、B与C，都是5年期的，票面利率都是10%。债券A是到期一次性还本付息的，债券B是每年付一次息的，债券C是每年付两次息的。那末债券A的到期收益率为

YTM_A＝(1＋5×10%)^1/5－1＝8.4472%，

债券B的到期收益率为

YTM_B＝10%，

债券C的到期收益率为

YTM_C＝(1＋10%/2)²－1＝10.25%。

【例2.10】        上例中，即使债券B的票面利率从10%降至8.5%，其投资价值还是高于债券A。债券投资价值主要是看到期收益率的高低，而不是票面利率的高低。

利率和债券的收益率是什么关系那,为什么国家降低利率而债券的收益率就高那

利率和债券收益率是负相关的~~债券的票面利率也就是债券的名义利息率，债券的名义利率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。

http://content.caixun.com/CX/00/0b/CX000bdv.shtm

看看这个 希望有帮助

俺是门外汉，以下是我的理解，请大家给指点指点：

债券的价格=『债券本金+未来全部利息（这个是固定的）』的现值

这里边要用到两个利率，一个是债券本身的票面利率，一个是贴现率

第一个不会变化，但第二个是会变化的

所以债券的价格是不停变化的，但无论哪个价位购入的债券，到期收益的数额是固定，因此到期收益率是随着债券的实时价格而变化的

谢谢

 面值为100的债券，溢价110出售，上市价格为90，购买后持有一段时间就以120卖出，或者持有到存续结束获得本金100和对应利息。

债券的相关概念：  票面价值，债券标注的价格，面值

                  理论价值：以一定折现率折现的债券实现的收益（还本付息（名义收益率））的总和

【折现率一般采取与债券存续期相同的国债利率＋风险溢价】

                  市场价格：以特定的价格在市场上成交的价格

 债券的收益率：以购买的价格作为成本，以持有期间获得的利息收入和卖出价格为收益的内部收益率；

  严重鄙视所谓的教授；

感谢论坛，感谢楼主