下面是协整检验结果，哪位大神帮忙解释下呢？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

Date: 04/25/16   Time: 21:56                               
Sample (adjusted): 2001 2013                               
Included observations: 13 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: Y X1 X2 X3                                
Lags interval (in first differences): 1 to 1                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.974313         105.1938         47.85613         0.0000
At most 1 *         0.955833         57.59107         29.79707         0.0000
At most 2 *         0.540423         17.03387         15.49471         0.0291
At most 3 *         0.413070         6.927041         3.841466         0.0085
                               
Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.974313         47.60277         27.58434         0.0000
At most 1 *         0.955833         40.55721         21.13162         0.0000
At most 2         0.540423         10.10683         14.26460         0.2050
At most 3 *         0.413070         6.927041         3.841466         0.0085
                               
Max-eigenvalue test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                
                               
Y        X1        X2        X3       
108.6445        -53.43983         2.512303         53.51292       
27.94374        -52.79242         25.42268         20.70463       
16.93252        -1.813290        -16.18442         33.42518       
91.44652        -59.66702         20.70153         22.43562       
                               
                               
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                
                               
D(Y)        -0.013517         0.012625        -0.001083        -0.001936
D(X1)        -0.021534         0.011338        -0.010129         0.008972
D(X2)        -0.013642         0.004314         0.006897         0.009059
D(X3)        -0.044840        -0.039873        -0.024487         0.017436
                               
                               
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         142.8575       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
Y        X1        X2        X3       
1.000000        -0.491878         0.023124         0.492551       
         (0.02208)         (0.01808)         (0.01865)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(Y)        -1.468589                       
         (0.55521)                       
D(X1)        -2.339582                       
         (0.94665)                       
D(X2)        -1.482075                       
         (0.72423)                       
D(X3)        -4.871631                       
         (2.45074)                       
                               
                               
2 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         163.1361       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
Y        X1        X2        X3       
1.000000         0.000000        -0.288983         0.405117       
                 (0.01839)         (0.04210)       
0.000000         1.000000        -0.634522        -0.177756       
                 (0.03052)         (0.06988)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(Y)        -1.115808         0.055879               
         (0.20522)         (0.13742)               
D(X1)        -2.022763         0.552243               
         (0.85108)         (0.56990)               
D(X2)        -1.361516         0.501235               
         (0.72508)         (0.48554)               
D(X3)        -5.985829         4.501236               
         (1.88289)         (1.26083)               
                               
                               
3 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         168.1895       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
Y        X1        X2        X3       
1.000000         0.000000         0.000000        -0.204431       
                         (0.03017)       
0.000000         1.000000         0.000000        -1.516142       
                         (0.06571)       
0.000000         0.000000         1.000000        -2.109282       
                         (0.10230)       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(Y)        -1.134149         0.057843         0.304524       
         (0.20228)         (0.13397)         (0.05392)       
D(X1)        -2.194279         0.570610         0.398073       
         (0.74308)         (0.49216)         (0.19808)       
D(X2)        -1.244729         0.488728        -0.036215       
         (0.67101)         (0.44442)         (0.17887)       
D(X3)        -6.400463         4.545639        -0.730012       
         (1.58854)         (1.05212)         (0.42344)       
                               

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：协整检验 coefficients unrestricted observations Integrating adjusted Series

Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

看这句话 说明有四个协整关系

Max-eigenvalue test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

有两个协整关系

这是用两个方法做出来的 所以结果会不太一样 一般选择一个就可以了
然后根据之后的标准话系数来写方程

胖胖小龟宝 发表于 2016-4-26 09:33
看这句话 说明有四个协整关系

那是4个协整关系的比较好吗？  方程怎么写呢，后面还有好多都看不懂，