年份应该是固定效应or随机效应？

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我的样本是企业并购数据（面板数据）。被解释变量是并购方式（虚拟变量），解释变量是企业财务数据、股权性质等，控制变量是企业规模、年份（虚拟变量）。样本数在700以上。年份是2009-2013，共4个虚拟变量。


一般研究都是将年份视作固定效应，但我的模型在包含年份的情况下，通过hausman检验得出随机效应的结果，然后我就选择随机效应模型进行回归，请问这样做对吗？即，所谓年份效应既可能是固定效应也可能是随机效应，具体该用什么模型，应该通过hausman检验来确定，是这样的吗？

命令为：
xtlogit 并购方式 企业财务数据 股权性质 企业规模 i.year,fe
est store fe
xtlogit 并购方式 企业财务数据 股权性质 企业规模 i.year,re
est store re
hausman fe re

hausman test 结果：prob>chi2=0.53

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关键词：固定效应 随机效应 Hausman检验 hausman xtlogit 企业并购 store 财务 规模 模型

diegols 发表于 2016-6-18 18:07
我的样本是企业并购数据（面板数据）。被解释变量是并购方式（虚拟变量），解释变量是企业财务数据、股权性 ...

我个人认为你这样是对的。固定效应模型和随机效应模型都可以加入时间效应在里面的。祝好运～

xddlovejiao1314 发表于 2016-6-19 17:11
我个人认为你这样是对的。固定效应模型和随机效应模型都可以加入时间效应在里面的。祝好运～

非常感谢。再请教一下，固定效应模型和随机效应模型的回归结果的区别是：
固定效应模型的回归结果不会显示具有固定效应的变量（即非时变的不可观测变量），即在模型运行过程中会剔除这样的变量，因此回归结果是不显示这些变量的结果的。
而随机效应模型的回归结果是会显示非时变的不可观测变量的结果的。

请问，是这样的吗？如果是，那这样岂不是可以判断哪些变量是具有固定效应的了？