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此次配售价格为4.8港元至4.9港元，较一个多月前工行其他两家战略投资者的售价有大幅提升，在市场人士看来，这是一笔“相当划算的交易
高盛集团此前宣称可能出售所持部分工行股份，如今在港股回暖之际终于出手。
6月1日，高盛集团以4.8港元/股的价格抛售了其持有的已解禁的约30亿股中国工商银行（上海交易所代码：601398，香港交易所代码：01398，下称工行）H股股份，筹资约20亿美元。此次配售股份占工行全部股份的0.9%，配售价格较一个多月前，工行其他两家战略投资者的售价有大幅提升，在市场人士看来，这是一笔“相当划算的交易”。
一位接近交易的人士向《财经》记者证实，此次高盛集团按4.8港元至4.9港元的价格，配售约30.33亿股工商银行H股股份，套现金额约为18.78亿至19.17亿美元，相当于已发行H股股份的3.7%及总股份的0.9%。高盛的配售价格较6月1日工行H股收盘价每股5.11港元，折让4%至6%。交易结算日定为6月4日。
此前，高盛持有工行4.93%股份，分两批等量解禁，解禁期分别为今年的4月28日和10月20日。不过，今年3月25日，高盛集团副董事长麦克•埃文斯曾亲临工行年报发布会现场，承诺高盛自愿将其持有的80%工行股份的锁定期延长至2010年4月28日，并称，也不急于出售其持有的剩余20%的工行股份。分析人士称，此举与高盛已获得多方援手，有能力通过其他渠道化解其财务压力有关。
当日，麦克•埃文斯明确表示，高盛持有的工行股份的20％，在4月28日锁定期满后，不急于减持，也没有关于出售股份时间、结构的决定。即便出售，高盛也会以价格最优、市场冲击力最小为原则，优先考虑私募配售方式出售给投资者。
高盛今日的抛售，在市场预料之内。
一位接近交易的资深投资银行家表示，高盛转让其持有的工行股份的20%，只是早晚的事，之所以此时配售，应该与最近市场回暖不无关系。在经历了市场的持续低迷之后，香港股市春意乍现。“与1个多月前，工行另外两家战略投资者的抛售价格相比，每股多赚1港元左右，是笔相当划算的交易。”
尽管对高盛而言，是笔不错的交易，但对买家而言，吸引力却相对有限。一名香港的外资基金经理向《财经》记者表示，配售价格并不吸引人，工行H股股价自今年3月初的低位至今，已上涨近七成，2009年市净率已达两倍以上，此次配售折让幅度仅有约5%，如果对该股有兴趣，“直接从二级市场买入，差别亦不大”。
前述资深投行人士并称，如果是一个私募股权投资者，对一家银行的价值判断，在一个月里不会有如此大的差别。但由于二者的投资策略不同，普通基金经理更多关注的是供求关系，流动性和资产配置问题，而私募股权投资者则会考虑基本面与投资价值等问题。
据知情人士透露，此前接盘中行和建行H股股份的厚朴基金，此番没有出手。市场人士称，这恐怕与投资机会有关。当时美国银行需要一次性出让的股份较多，很难找到合适买家，而此番高盛所抛售的股份有限，可以“拿去拍卖的东西，何必折让后私下交易？”
资深市场人士预计，部分基金经理从资产配置的角度，对于高盛的配售应当持欢迎态度，而且由于此番解禁的股份相对有限，料对市场的影响和压力不会太大，但具体情况有待明日（6月2日）的表现。
今年4月28日，工行的境外战略投资者持有的工行H股股份部分解禁，美国运通公司和德国安联随即将解禁的全部6.38亿股工行H股和32.16亿工行H股股份转让。接盘者多为香港市场的基金经理，也不乏对冲基金的身影。
当日解禁的股份数占两家战略投资者所持工行股份的50%，抛售后，美国运通和安联集团仍分别持有6.38亿股、32.16亿股工行Ｈ股，这些股份都将于今年10月20日解除锁定。作为战略投资团的成员，此前安联集团和美国运通对工行持股比例分别约为1.93％和0.38％，其所持股份分两期以同等数量解禁。
与其他一些国有银行不同，工行选择了与其主业没有冲突的战略投资者，以此将可能的竞争和摩擦降到最低限度。
接近工行的人士称，高盛在风险管理的理念等方面，都有不少可以借鉴之处。工行在风险管理理念等方面，从高盛得到了一定的启发。高盛的入股，同样有助于工行更好地了解美国的金融界的前沿信息等。■
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