Fama French三因子定价模型

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本人一直在研究三因子定价模型，但是关于SMB和HML因子的分组那块内容感觉好混乱，按照Fama的分组方法每年6月底进行一次分组，如果每年进行一次分组的话，则每次分组后，每一个组中的股票组合就发生了变化，那怎么回归？还有就是，对于同一个组中来说，个股的SMB因子和HML因子都相同吗？请求各位大神指点

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关键词：fama french FRENCH 定价模型 FAMA Fre 模型

可以在论坛里用关键字搜索一下。

因子都是相同的。。。。分组后的5*5的投资组合每年变化。。。。还有，没记错的话，每次分组是在每年的七月底

腿一个不加蛋 发表于 2017-1-31 11:10
因子都是相同的。。。。分组后的5*5的投资组合每年变化。。。。还有，没记错的话，每次分组是在每年的七月底 ...

您好，您也做过这方面的研究是吧，如果是的话我想向您请教一下，QQ1246054774

牵手就是一辈子 发表于 2017-5-15 19:51
您好，您也做过这方面的研究是吧，如果是的话我想向您请教一下，QQ1246054774

我也是枚小白。。。而且这个方法paper里处理方法写的很清楚，好像fama的官网也有数据，分组的话matlab可以实现。。。

牵手就是一辈子 发表于 2016-7-13 15:34
本人一直在研究三因子定价模型，但是关于SMB和HML因子的分组那块内容感觉好混乱，按照Fama的分组方法每年6月 ...

楼主，你后来弄懂了吗？我最近在看这篇论文，跟你的困惑一样～

腿一个不加蛋 发表于 2017-6-12 21:39
我也是枚小白。。。而且这个方法paper里处理方法写的很清楚，好像fama的官网也有数据，分组的话matlab可以 ...

fama的官网是啥？百度没找到～

请问楼主这种分组方法的代码有没有啊，我也在学习这块，不知道分组程序怎么写

官网是http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html#BookEquity

假设你有N个公司，F-F的Sorting 是每一年做一次，假设你现在sort出来的是3*3中variable1最低的，variable2最低的，也就是你要用这些数据得到3*3中第一个alpha (最左上角)，那么每年你就会有12*N这样的一个panel data（月数据）。然后呢，你需要把这N个公司的return数据进行value-weighted average，然后你就会得到这一年的12个月的N个公司的value-weighted return的12*1序列。然后你每年都做了一次，假设你有10年，你最后把这些average monthly return放在一起，就会有一个120*1这样的一个value-weighted average retun序列，然后你再找到这10年的月SMB，HML，MKT，RF，放在一起做个回归，就会求出一个alpha，而这个alpha就被放到了3*3的左上角。同样的再做8次，就得到了3*3的alpha。希望能帮到你。