你认为天经地义的事;
太阳不会照常升起。
一)1970s
很久没有写中美贸易[1]方面的话题了。突然想起来,是因为看见布老师贴了一张图。
这张图痛斥了“美联储导致通货膨胀”,金本位废弃之后,更严重的通胀。
而我想说的是, 其实,这还不是最坏的情况。
更严重的是,未来会更更糟糕。
为什么,听我们慢慢道来。
首先,我们要说1970s,美国的70年代。
这尘封的历史,许多人已经失去记忆。中国的年轻人甚至根本不知道70年代发生了什么。
USA在1970年代过得一点也不好。
70年代的前半段,是越战。随着嬉皮士的兴起,美国在越南战争撤退,国际意志遭受重大挫折。共铲主义踏上新高峰。
1971年布雷顿森林体系崩溃。美元丧失货币霸主。
1973年“石油危机”。汽油价格在一夜之间涨了3倍,州际公路几公里长龙。
1970年代西方世界是什么呢。按教科书的说法是“ 滞胀”。
因为经济实在太差,太差。政府一方面拼命地印钞票,另一方面经济无论如何也刺激不上去。
听起来是不是很耳熟?
更惨的,教科书没讲的,是华尔街“金融市场”熊一代。
美国的股市,1970s被誉为“黑暗年代”。十年内几乎没有涨幅。
若按“20类投资品排名”,No.1是Cow,No.2是Horse,No.20是股票。
比股市更惨的,是美国债市。
国债的收益率,跌到了11%。
连美国财政部都融不到钱。你想一想,还有什么企业可以生存。
二)1980s
1980年,一切都发生了改变。
股票从这个时间关头,踏上了前所未有的大牛市。众所周知,从3000点一路涨到10000点。甚至发生了科网股泡沫。
更加改变华尔街命运的,是“债市牛市”。美国国债利率,从1980年的11%,一口气狂泻到3%。任何一个稍微有Fix Income常识的人,都会知道,这是多么惊天动地的一件事。
所有人都赚到盆满钵满。
相对于金融市场的大牛市。更重要的,是美国人精神面貌的振奋。
美国踏入了前所未有的“黄金时代”。
在整个1980年代,美国人的收入持续上涨,而物价保持稳定。
金融市场几十万,几百万地赚,而物价保持稳定。
“美苏争霸”这个重磅历史事件,终于在1980年代末分出了胜负。
就好像电影《猎杀红色十月》中拍摄的,苏联舰长弃舰叛逃美国。
为什么,因为美国意味着“美国梦”。
美国是如此地繁荣,富裕,欣欣向荣。
每个人都有机会赚钱,每个人都有机会成功。你只要轻微的努力,就能过上高质量的生活。
“美苏争霸”冷战的最终胜利,是美国人依靠繁荣富裕战胜了苏联。而不是靠导弹。
如果美国象今天这样衰样,估计就没有《猎杀红色十月》的号召力了。
那么,是什么导致了美国1970和1980分水岭式的区别。
飞机拉起般的起飞曲线。
三)滞胀时代
在过去十年,上海房价涨了10倍。
原本八千的房子,涨到了80000。
可是对于上海人民来说,这未必是一件好事。
因为随着房价的上涨,大排面爆鱼面也涨了。
对于房价上涨的原理,目前已经基本研究清楚了。那就是“纸币滥发”。
而纸币滥发,会优先涌入房地产市场。因为人们需要逃命,需要先抢筹码。
随着不动产的抢夺完毕,超发的货币最终会流入实体经济。并带来了物价同步上涨。
从长远看,如果滥发纸币10十倍,则房价涨十倍,物价也要涨十倍。
单纯的滥发纸币,你不会创造任何实体财富。
用俗话说叫做“ 白斩”。
上海人每到年尾都很兴奋,因为到了盘算家产的时刻。
每年算算房子又涨了大几百万,储蓄增加若干,理财回报若干。
“总资产”的数字每年都在上涨。兴奋得人脸红黝黑发光。
但其实都是白斩。
好了,现在有一个神,跟着我念咒语:“嗡嘛呢呗咪吽”。
今天晚上,你的房价涨了200W。
可是你的物价, 它没变!
等你一觉醒来,门口的大排面还是5元/碗。
猪肉还是3元/斤。
买六个凳子,一张桌子,100元您全拿走吧。
春节最新时装,不是3999。皮绒大衣,是399,299,199啊。
199买件皮草,您买不了吃亏,您买不了上当。全都是海狸皮真货啊。
您再探头一张望,马路上齐齐排着二列安徽阿姨。
请一个全职阿姨多少钱。5000元,您开玩笑呢。
只要800,只要800,八百元阿姨们抢破头来干。隔壁还有五六百的。湖南四川阿姨更便宜。
你想一想,上海人只要负责买房子,房子每年涨200W。
而你的物价不涨,不涨甚至下跌,800元雇个阿姨,5000元/月的生活费,全家过得象帝王一样。吃顿满汉全席79元,良子按脚三小时19元。
这样的日子,做梦也要笑出来:-D
可是,接着有人问,“她们为什么不涨价呢”。
众所周知,房价升值,房子本身并不会变新。只会折旧。
房价升值的本质,是货币在贬值。
政府正以每年+14%的速度在提供纸币。
可是货币贬值,钟点工阿姨们就该升值,该呼吁涨工资。劳动力永远是对等的,一个白领换三个蓝领。
你不可能一个白领换30个蓝领的。
为什么煎饼果子加双蛋,就死活非得卖你0.5元/套。这不符合逻辑呀,你一定是在梦里。
答案,就是这么不和逻辑。
就是这么在梦里。
这个梦,叫做US Dream。
1980年代发生的最不可思议一件事,无论美国人增发多少美金,我们坚持按8.27兑换给他。
未完待续,见楼下