熊齐鑫:美日利率决议联手来袭,金市惊天动地
本周金融市场又将迎来忙碌而刺激的一周,美联储和日本央行这两大央行决议成为关注的焦点。尽管美联储料按兵不动,但在强劲的6月非农就业数据之后,美联储声明是否会呈现鹰派基调,这将成为一大看点;日本央行决议,除了央行决议,投资者还将关注欧美包括GDP在内的重磅经济数据,在线分析白-渡熊齐鑫即可联系。
北京时间周日(7月24日)二十国集团(G20)财长和央行行长会议发布公报,公报指出,G20成员已经准备好积极应对英国公投带来的潜在经济和金融影响,同时G20承诺避免竞争性贬值。
【美联储是否会暗示加息?】
北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将宣布利率决定,发表政策声明。
路透最新公布的一项调查结果显示,美联储(FED)将等到第四季度再加息,很可能要等到美国大选之后的12月;同时,调查再次表明通胀预期疲弱。
这将比美联储决策者在今年初预计的年内加息四次要少得多,突显尽管经济稳健,但他们仍面临诸多风险。英国公投决定退出欧盟之后全球风险上升。
【各大专业机构的预测7月加息可能性不大】
上周共有100位经济学家接受调查,超过一半预计美联储将会在第四季度将目前0.25%-0.5%的联邦基金利率调高至0.5%-0.75%。预测者表示这次调整很有可能会在12月进行,因为11月政策会议之后几天就要举行大选。
尽管美联储本周预计将不会改变利率,但投资者将聚焦会后声明,以从中获取后续政策动向的线索。有机构认为,6月非农数据表现强劲,可能会美联储释放一定的鹰派信号。
美国劳工部7月8日公布的数据显示,美国6月非农就业人数强劲增加28.7万人,远超市场预期增加18.0万人,且创下去年10月以来最大单月升幅。
巴克莱经济学家和在一份研报中表示,FOMC在7月26-27日会议上不太可能暗示将再次加息;美联储主席耶伦8月份在杰克逊霍尔的亮相更有可能是改变基调的时机。
报告显示:等到耶伦8月下旬在杰克逊霍尔亮相时,FOMC将掌握第二季度GDP、7月份就业数据,并了解市场对与日本央行和英国央行预期中的宽松措施的响应。
摩根士丹利经济学家和策略师等撰写报告称,美联储的“缺乏共识”可能在7月27日政策声明中得到反映;鉴于围绕美国经济和通胀前景的不确定性,决策者在英国公投退欧后观点出现分歧。
报告称,政策声明应该会表示“合适的政策宽松”将支持经济活动,并去除“逐步调整”的措辞。大摩预期美联储到2017年底都将按兵不动。
花旗集团经济学家撰写报告称,尽管近期经济活动升温,但增速仍太低,不足以说服耶伦和鸽派应该很快加息。耶伦很可能要等到8月的杰克逊霍尔年会讲话才会暗示任何政策变动。
法国巴黎银行策略师在报告中写道,7月26-27日的会议之后,联邦公开市场委员会的会后声明可能只会提供“略微乐观的评估”,不过不会就9月份的利率决议发出强力信号。一个原因在于经济数据可能最终迫使美联储改变其意向。
法巴目前预计美联储将在9月份加息,另外还有“很小的几率”在12月份再加息一次;7月20日该行改变了认为美国今明两年不加息的看法。
报告显示,FOMC在描述关注通胀指标和全球形势发展时有可能剔除“密切”的措辞;这将被市场视为“温和鹰派”;完全去除“关注”这句话则将让鹰派程度上升,但是可能性极小。
劳动力市场方面,美联储可能用更加乐观的评估取代之前悲观的看法;通胀方面的措辞可能不变,实时指导,喊单解套,咨询熊齐鑫。
【经济数据】
除了央行决议,本周欧美国内生产总值(GDP)数据也将受到关注。
周五将出炉的美国第二季度GDP环比年率初值料为可观的增长2.6%,第一季为增长1.1%。
近来经济数据常出现惊喜,金融形势也见缓和,显示美国进入第三季基调强劲,增长动能稳健。
熊齐鑫认为,本周欧洲集中发布大量经济数据,其中周五公布的欧元区GDP料显示第二季度经济增速大幅放缓,尽管这反映的是第一季度临时提振因素的消退而非根基的弱化。相比之下,通胀率可能会比较稳定关注熊齐鑫薇/信公众号。