楼主: Survivor17212
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[资金管理] Risk-Parity风险平价理论--大类资产配置必备 [分享]

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Survivor17212 发表于 2016-8-4 09:45:18 |显示全部楼层
Leverage Aversion and Risk Parity - Asness , Frazzini and Pedersen.pdf (259.27 KB, 售价: 6 个论坛币)


大类资产配置必备理论

Risk-Parity(风险平价)理论,即通过均衡分配不同资产类别在组合风险中的贡献度,实现投资组合的风险结构优化。运用典范是美国桥水基金公司(Bridgewater Associates)的“全天候”(All Weather)策略,桥水公司管理着全球最大的对冲基金,当前规模高达 1690 亿美元,其中全天候策略规模超 700 亿美元。

“全天候”策略从成立至今经历数轮股票牛熊市,年化收益仍然接近10%,超同期标普500指数3.1%,波动率仅为9%,是标普500指数的1/3。2008 年金融危机期间,各类金融机构损失惨重,“全天候”策略却获得了正收益,远超其它策略。
关键词:Parity 大类资产配置 资产配置 pari Risk Weather 投资组合 对冲基金 最大的 美国

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wutaibo 发表于 2016-8-4 16:37:32 |显示全部楼层
太棒了!!!
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dcmc 发表于 2016-8-6 00:20:12 |显示全部楼层
多谢楼主分享
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