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美亚汇投：10.25股市、大宗商品今日观点
2016年10月25日 星期二
今日观点
股票观点：高位减持 底仓+动仓
10月24日（周一）大盘高开高走，再收阳线；中小创继续保持相对弱势，创业板收涨0.91%。盘面上，板块和个股涨少跌多，煤炭、生命人寿和水利建设等板块涨幅居前，工艺商品、电信运营和金融机具等板块跌幅居前。全天两市成交5638.7亿元，比上一个交易日的5060.5元增加了578.2亿元，量能继续温和放大了11%。
今日大盘开盘于年线上方，市场早盘在3100附近的时候由前期股权转让、高送转等题材概念轮番上涨下，推升市场多做人气。3100点的压力被上穿之后，蓝筹煤炭、券商等蓝筹板块其发力，指数一度接近8月16日的高点3140点，成交量继续稳步放出。但是中小创相对弱势，还没有突破短期下降通道。
冲击重要关口需要有领涨板块，本次的主力选择了中字头个股，这是一个相对宽泛的概念，虽然有类似中国建筑、中国中铁、中国电建等中字头个股连续冲击，但我们也要注意到边拉升边派发的情况。如中国联通、中国铁建等前期的中字头股今天始终是绿盘状态，资金上周派发的格局没有改变；其他类似中国中冶、中国中车、中国一重等跟风中字头个股也都是收出长影线，午盘后也有了派发迹象。一旦这些支撑股指维持相对稳定的股票出现震荡，且又无新的热点承接，无疑会对短期市场形成新压力。
现在的市场处于自我修复期，只要没有真正的利空性事件的影响，那么指数就会缓步的震荡上行，稳健的投资者可以选择底仓+动仓的策略去提高收益率，后市关注股权转让、煤炭、互联网金融。
大宗商品观点
贵金属：
美国COMEX 12月黄金电子盘价格周一(10月24日)收盘下跌2.70美元，跌幅0.21%，报1265.0美元/盎司，受美联储12月升息的预期加温推动，美元升至近九个月新高所拖累。
周一(10月24日)市场基本面事件较少，而美联储升息前景始终是投资者炒作的话题，美元指数维持在九个月高位震荡整理，当前焦点转移到本周五美国GDP以及下周美国非农和利率决议。
美元指数九个月高点附近整理，美联储年内升息预期以及美国大选希拉里暂时领先都支撑美元；欧元兑美元在1.09下方暂时企稳，良好的欧元区数据以及葡萄牙、西班牙形势好转限制了欧元跌势；金价震荡收跌,对于黄金这种零收益的贵金属来说，其价格对加息预期是及其敏感的。如果投机者加大对美联储将于今年扣动‘扳机’的押注，那么金价可能会进一步下跌。一旦美元汇率上涨，则可能会限制金价的上行空间。
技术面上，日线整体上小幅收跌，日线上金价的几次反弹都被压制，美联储加息预期的升温再次成功压制金价，日线隔日未能有效取得突破，那么整体震荡局面不得不再次延续；四小时金价连续录得两根长影线阴线，多空拉锯激烈，短期整体反弹势能不足，同时美元的不断走强对黄金构成压制，上方1270一线仍将成为多头最大的障碍，操作是区间内高抛低吸。
黄金操作建议：上方1266附近进空单，止损1270一线，目标1260-1255区间，下方1258多单，风险1255一线，目标看1265附近。
白银操作建议：下方5420-5400附近进多单，5380之下止损，目标上看5460附近。
宁贵沥青：
美国WTI 12月原油电子盘价格周一(10月24日)收盘下跌0.36美元，跌幅0.71%，报50.49美元/桶，美国原油一度跌至50美元之下，因有消息称，英国Buzzard油田即将恢复生产，以及伊拉克希望被允许不参与石油输出国组织(OPEC)的减产行动。
周一原油市场不容乐观，伊拉克方面日前希望豁免减产的态度，令市场对产油国达成减产的信心产生动摇，油价承压下行，WTI原油一度跌至50.7美元/桶。石油输出国组织(OPEC)近期达成的减产共识一度大幅提振油价走高，然而OPEC实现这一战略的能力仍然值得怀疑。例如，减产的配额仍然需要经过欧佩克各成员国的同意。本质上，所有成员国都在低油价环境中挣扎，这并不容易实现。
另外，自OPEC和非OPEC国家将于下月在维也纳召开技术性会议的消息传出后，有关本次会议的消息就牵动着市场的神经。周一(10月24日)，OPEC秘书长巴尔金都、俄罗斯能源部长诺瓦克和阿联酋油长马兹鲁伊分别就维也纳会议发表讲话。从讲话看，维也纳会议前景似乎比较乐观，至少俄罗斯态度积极，短线油价还是偏震荡，短时间很大概率震荡于51-49美元附近。
技术指标上，从四小时走势图来看，油价近几个交易日基本维持在标准的区间内震荡，并且没有出现破位，所以目前仍可在49.6~51.2区间内高抛低吸。从指标来看，布林带通道逐渐收口，偏走平；MACD指标快慢线在零轴上方缓慢向下运行，绿色动能柱放量；KD指标向上运行，但趋势暂缓。综合来看，目前油价没有明显下跌或者上涨的信号，日内操作上建议高空的思路为主。
沥青操作建议：上方4870附近拿空单，风险放在4910一线，目标下看4810附近，下方4780附近拿多单，风险放在4760一线，目标看4820附近。
美亚汇投深度解析
一、限产协议前景再次不明朗
昨日，全球最大的能源出口国——俄罗斯，周日再次拒绝承诺加入减产计划。在与海湾国家的油长会面后，俄罗斯能源部长诺瓦克称，双面俄罗斯尚未确定是否会冻产或减产，并在审视促进油市复苏的“各种情况”。
正如伊拉克，俄罗斯也在寻求增产，而非减产。据俄罗斯能源部的数据，俄罗斯今年的平均产量约为1090万桶/日。俄罗斯最新的能源策略认为，到2020年，俄罗斯的年度产能可从去年的5亿3410万公吨增至5亿5500万公吨，或1110万桶/日。
另一方面委内瑞拉总统马杜罗称，OPEC和非OPEC国家“非常接近”达成限制石油产量的协议。马杜罗之后访问了伊朗，并与伊朗最高领导人哈梅尼和总统哈鲁哈尼讨论了包括油市在内的一些问题。除了阿塞拜疆和伊朗之外，马杜罗还访问沙特和卡塔尔，以推动达成稳定油市的协议。
当前原油市场的多空博弈处于一个逐渐明朗的阶段，产油国对限产实施态度的善变投资朋友已经见惯，总而言之，产国试图“无为而治”达到提振油价的愿望明显是行不通的，市场对以上周末消息的消化恐将令空头危机再次袭来，甚至将影响整个十月末交易周。形成11月底OPEC会议之前油价上行的阻力因素。
二、煤炭市场回暖 业绩有望超预期
10月是传统煤炭需求淡季，但从主产地到港口，煤炭市场淡季不淡。现货市场方面，10月19日，环渤海动力煤价格指数十六连涨，报收于577元/吨，继续刷新年内最高纪录，较年初上涨206元。10月23日，动力煤期货主力1701合约以涨停价625元/吨报收，继续与焦煤期货一同刷新上市新高。焦炭期货价格再度刷新了2年多新高。
目前煤炭库存不高，四季度产量增加将比预期慢，而供暖的到来需求变大，预计供应环比增速低于需求环比增速，全年煤价上涨成定局。本轮供给侧改革较以往政策更加坚定，受此影响焦炭、动力煤等大宗品价格大幅回升，激发整个大宗商品交易市场的活力，预计煤炭电商交易物流企业将持续上半年的高增速，或有超预期可能。
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