【炒外汇必读】一代宗师的保罗·都铎·琼斯的交易智慧

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作为最出色的投资人之一，对冲基金经理保罗·都铎·琼斯曾保持连续多年不曾亏损的记录。

1980年琼斯到纽约棉花交易所当现场交易员，几年之内赚了上千万。

1984年琼斯离开交易所，创建都铎基金，从150万做起。4年后投资到他的基金的每1000美元已增值到1700多美元。

到1992年底，都铎基金总额已增长到60亿美元。
如果不是琼斯于1987年底停止接受新投资并开始分发利润，那么60亿是绝对打不住的。

外汇交易大师

保罗·都铎·琼斯可谓是交易的“一代宗师”，曾保持着多年不亏损的记录。不过琼斯的交易生涯并非一帆风顺，1979年他逞一时之勇，一次进单过多，结果连遇跌停板，等平单出场时资金损失达三分之二。他懊丧至极，从那以后他开始学会控制风险，遵守原则。

琼斯的做单原则：不平均加单

一批单子进场后，市场反走说明判断可能有问题，盲目加单平均价位虽然稍好，但如果方问错了，新加的单只是错上加错。反过来讲，如果你相信方没错，只是价位不够好，那就不必过于计较。琼斯认为，哪里进单不重要，关键是这一天你是看涨还是看跌。

新手最爱间琼斯：你是买还是卖呀?

琼斯认为他是买还是卖不应该影响旁人对市场的判断。新手也要独立思考。
再一个问题就是：你从哪里开始买的？

琼斯认为这也与当天是赚还是赔无关，关键是判断涨与跌。

琼斯认为，做单最重要的是防守而不是进攻。他每天都假设自已进的每一张单都是错的，事先设好止蚀位，这样他对最多一次会赔多少心里有数。琼斯奉劝所有交易员不要逞强，更不能自负。要不停地怀疑你自己，怀疑你的能力，永远不要自以为了不起。你一飘飘然就完蛋。这并不是说对自己毫无信心，信心一定要有，但适可而止。琼斯自言他对这行是越干越怕，因为他知道要保持成绩有多难。
每次大输往往都是在连续做了些漂亮单后自我感觉良好之际。

琼斯的做单策略

他不愿意随大流，很少追势，总喜欢在转势之际赚钱。一旦他发现这种机会，便进场兜底或抛顶。错了马上就砍单，然后再试，往往是试了几次以后开始赚大钱。

市场上很多人认为一味找底或顶很危险，要赚钱最好抓势的中段。琼斯十多年来却成功地抓住了不少顶和底。琼斯的理论是，跟势的人要在中段赚钱，止蚀单就得设得很远，一旦被迫砍单，损失就很大。再说市场只有15%情况下才有势，其他时间都是横走。所以他比较喜欢做两头。

琼斯对外汇市场的见解

琼斯觉得外汇市场任何人都操纵不了。

一般人有种错觉，以为华尔街大户能控制市场价格的变化。琼斯说，他可以进场闹腾一、两天，甚至一个星期，特别是如果时机正确，他进场后加加油，可能造成某种假象，但他一停买，市场价格就会掉下来，除非市场本身就很强劲。他打了个生动的比方:你可以在冰天雪地的阿拉斯加开一家最漂亮的夏装店，但没人买，你总归要破产。

琼斯在具体分析手段方面最推崇"艾略特波"理论。他认为自己的成功很大一部分应归功于这一周期理论。艾略特波理论是凭借黄金分割法推算市场涨跌周期的一种分析方法，在股票和期货市场广为采用。琼斯认为外汇市场也不例外。艾略特波理论吃透后，可以帮你找到很多低风险高收益的进单机会。

琼斯成功的秘诀

琼斯认为自己的长处是超脱。

任何已经发生的事都成为过去，3秒钟之前发生的事无关紧要，关键是下一步怎么办。

感情上离市场要远一点，以前的看法不对就得及时修改。

思想要开放，信心要坚定。他自已虽然偏好做两头，找逆转，但都锋基金也采用了几套跟势的电脑交易系统，成绩也很不错。

琼斯认为好交易员应该比电脑系统能赚钱，因为人脑能够灵活变通，更快地适应市场的变化，以及不同市场之间的差异。

全球宏观交易最大的优势和劣势都是“这并不容易”，你需要时刻注意并理解市场、政策、气候和心理等因子的相互作用，时刻盯住各种各种讲话和数据，并且还要在这个容易自大的资本市场里姿态谦卑地从市场中学习。(VantageFX万致整理)

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