如何分析stata中GRS检验结果？

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求问如何分析GRS检验结果。Test stati~c就是GRS统计量吗？最左侧的J0和J1分别代表什么，p值以哪个为准。
P值=0是否表示拒绝原假设，即25个截距联合不为0，模型解释力不强
在此谢过各位

命令如下
grstest2 ri1 ri2 ri3 ri4 ri5 ri6 ri7 ri8 ri9 ri10 ri11 ri12 ri13 ri14 ri15 ri16 ri17 ri18 ri19 ri20 ri21 ri22 ri23 ri24 ri25 , flist(rm_rf smb hml) alphas


相关资料链接


GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中，N个资产回归alpha截距是不是联合为0，原假设为H0： alpha1=alpha2=....=alpha25=0
结合Fama French5因素模型就是，25个股票资产组合下，五因素Rm-Rf、SMB、HML、RMW、CMA作为风险因素对25个股票资产组合OLS回归后，25个截距是否联合为0




stata 命令是 grstest2 被解释变量varlist [if] , flist(解释变量string) [alphas nqui]


原文见https://bbs.pinggu.org/thread-3121513-1-1.html

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关键词：Stata tata GRS fama french Gibbons GRS检验 三因子模型 五因子模型

求大神解答，谢谢！

你好，请问你这个值-2.193怎么解决啊？我有一个回归出来也是这个负值~

大神在吗， 最近在做五因子适用性检验  ；是不是在5*5截面回归之后 对这个25个回归做GRS检验啊

你好，我想问下ri1 ri2 ri3……的数据是怎样的呢？是在原来收益率的基础上重新生成的吗？是不是会有一些空值？

576984049 发表于 2018-6-8 11:29
你好，我想问下ri1 ri2 ri3……的数据是怎样的呢？是在原来收益率的基础上重新生成的吗？是不是会有一些空值 ...

你好，你这个问题解决了吗？最近我也在做这个，不知道收益率的25个分组怎样安排的

你好，我想问问你的GRS检验的25个ri是怎么得出来的啊

大神，你的ri1到ri25是怎么做出来的

刚刚想通了r1-r25，记录一下。设j代表25个资产组合，r是平均超额回报率，用reshape wide命令转换成宽数据就可以得到r1-r25。

GRS在大样本下服从卡方分布，小样本下服从F分布，这里应该属于小样本，所以看J1就可以了