误差修正项的系数：一个令人困惑的问题

麻烦大家来解答这个问题，我想到现在还不明白，去问老师，说是如果是只有两个变量的，应该是负数，多于两个的，可以是正数，不知道如何理解，我做的一些两个变量的模型，出现的是正数，不过是用VECM做的，不知道这和EG两步法的ECM模型有和区别没有？

以下是引用suzufine在2005-10-22 9:31:09的发言： 麻烦大家来解答这个问题，我想到现在还不明白，去问老师，说是如果是只有两个变量的，应该是负数，多于两个的，可以是正数，不知道如何理解，我做的一些两个变量的模型，出现的是正数，不过是用VECM做的，不知道这和EG两步法的ECM模型有和区别没有？

你老师的说法，大致上是对的！

其他人的回应，基本上，都是错的，而且是一知半解的胡说八道！

给你一个暗示，自己思考吧，想通了就是你的！

(两个变量的，一般说来，"应该" 是一正一负！)

理论上应该是负的，但是有些学者的研究结果中确实出现了正数，具体的原因也不是很清楚

gemini69 ,谢谢你的跟贴。

我知道你很牛。

不敢奢望你具体的回答为什么，只想希望你能不能指出一些参考资料。

谢谢！

仔细想了一下，两个变量的VECM模型中，ECM项对一个变量有负反馈时，因为两个变量有长期均衡关系，随意ECM项对另一个变量就有正反馈的效果。不知道对不对？

敬请指正

误差修正项的系数正负都可以，这个得依据误差修正项的表达式，比如两个变量的误差修正模型，你交换变量的估计顺序，误差修正项的表达式不一样，系数的符号也将随之变化，只要结合误差修正项的具体形式做简单的分析可知，不管误差修正项的系数是正的还是负的，都可以将变量从对长期均衡的偏离中调节过来

不一定的，判断误差修正项前的系数是否能够起到修正作用，将误差项还原成协整方程（不含误差项）形式，只要误差修正模型的被解释变量在该协整方程中的符号与误差修正项前的系数符号相反即可。

单方程的误差修正模型一般可认为误差修正项前的系数是负就能够实现反馈，但多方程的即VEC就必须按照上述原则。

[em01]

看了我好抓狂哦，我也遇到误差修正项的系数是正的情况了，并且不能通过显著性检验，郁闷着！哪儿有真正的高手？

多变量中，误差修正项的系数可正可负，正项系数不能促进平衡，起不到修正作用！误差修正系数不显著我也不知怎么解释