货币乘数理论基本无用

xwu622 发表于 2017-1-18 00:56
　　货币乘数理论是这样的：假设存款准备金率为20%=0.2。1元钱存进银行，银行把0.2元上交央行，剩下0.8元贷 ...

楼主，有些基础东西你忽略了所以得出来错误的答案
1纸币只由央行发行，商业银行派生多少次，纸币都是你说的最初的1元，如果这些纸币都变成存放央行准备金，那么可能的情况是商业银行的负债总量是5元，这5元可以算是货币量，但跟那一元纸币概念很不一样
2恰恰是有了准备金，商业银行活期存款才能得以流通，不然银行存款跟企业债券一样，都只是个生息资产。

lwzxy 发表于 2017-1-19 17:22
楼主的理论核心是用“独立于货币交换媒介”之外的“信用借贷”去否定部分准备金制度下的商业银行的“货币 ...

我的意思是，不是存款准备金催生了银行信用扩张，恰好是银行的信用扩张催生了存款准备金。这就与“基础货币”的原始概念矛盾，要解释这一悖论必须用《钱约论》的理论。

hexianguan 发表于 2017-1-19 18:28
我的意思是，不是存款准备金催生了银行信用扩张，恰好是银行的信用扩张催生了存款准备金。这就与“基础货 ...

基础货币是央行发的，商业银行舆论怎么扩张都一丁点儿不影响基础货币，你的钱约论写这个没

慕容和紫英 发表于 2017-1-19 17:51
你没读过钱约论，就不要跟这位探讨了

读了这位发的帖子，你认为还有必要读这位的书吗？

hexianguan 发表于 2017-1-19 18:28
我的意思是，不是存款准备金催生了银行信用扩张，恰好是银行的信用扩张催生了存款准备金。这就与“基础货 ...

这是颠倒是非了。按理说，我存了100元活期存款在银行，这笔钱是我的。但是，在部分准备金制度下，例如存款准备金率20%（银行保留20元作为准备，然后银行偷偷将80元借给了李四。李四用80元买了MP3，成了王五的收入，并存入B银行。B银行因而有了80元活期存款。

在这一过程里面，我的100元，被银行偷偷挪用了80元赚取利息，且最终构成了王五的活期存款。这意味着，本来为我所有的一笔80元的资金，现在实际上为两个人所有，一钱两用。从而，无中生有产生了新的货币出来，虽然其只是在银行间流通。

显然，首先，是我的一笔最初的资金（即基础货币），在银行准备金制度下，派生出了——实质是无中生有的产生出了——新的货币。这才是信用创造的本质。你刚好把因果关系搞反了。

货币乘数本身就是描述，央行通过增发货币增加金融机构内货币量，这个现象的。研究这个的本源不是因为货币作为重要的信用工具可以扩大信用吗？没问题啊。我是大二学生，这是我理解，可能有偏颇。

lwzxy 发表于 2017-1-19 17:22
楼主的理论核心是用“独立于货币交换媒介”之外的“信用借贷”去否定部分准备金制度下的商业银行的“货币 ...

我的主贴的要点是指出存款准备金作用的变化。

历史上，各国央行曾用存款准备金调节市场货币规模：经济过热时提高准备金率，经济过冷时降低准备金率。那时央行是把准备金锁起来不使用的。准备金不流入市场，所以货币乘数理论是有效的。

近些年，央行开始改变准备金的作用。央行不再把准备金锁起来，而是用准备金购买金融产品：美联储用准备金购买国债和房贷债券，中国央行用准备金购买外汇储备。准备金流入市场，所以货币乘数理论失效了。

慕容和紫英 发表于 2017-1-19 18:09
楼主，有些基础东西你忽略了所以得出来错误的答案
1纸币只由央行发行，商业银行派生多少次，纸币都是你说 ...

“恰恰是有了准备金，商业银行活期存款才能得以流通”？


英国的存款准备金率是0%，难道商业银行活期存款不能得以流通？

xwu622 发表于 2017-1-20 00:15
“恰恰是有了准备金，商业银行活期存款才能得以流通”？

一定一定记住，准备金是央行负债，央行想发行多少多少就是多少，没有你理解的那个来源，假如今天央行准备金增加了100亿，资产端也要增加100亿，如果对存款性公司债权多了说明是做了再贷款或者再贴现，外汇多了说明有商业银行向央行结汇。
如果是商业银行拉着钱来上缴准备金，货币发行会少100亿，这点会有些难理解，那是因为人民币对于我们来说是笔财富，对于央行来说不是，你可以理解为央行的欠条，因为它在负债端。

xwu622 发表于 2017-1-20 00:06
我的主贴的要点是指出存款准备金作用的变化。

历史上，各国央行曾用存款准备金调节市场货币规模：经济 ...

如果按你的逻辑，这么多年来，美元的数量为什么还在不断增长？

如果美联储只是用商业银行的准备金来买各类资产，那么，其充其量只是把社会上现有的美元拿出来利用而已，而不会有新的美元增加。那么，现实中美元的数量的增长又是何故？