关于FMOLS估计结果的解读

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各位前辈，FMOLS估计结果显示如下，变量之间的协整系数是哪一个呀？是不是FM_beta1 呀？我看很多文献中都有个体的面板完全修正普通最小二乘法估计（Pool panel FMOLS）以及面板群的完全修正普通最小二乘法（Group mean Panel FMOLS），怎么下面的估计结果中都没有涉及到呀。另外，面板之间的协整检验结果，如何和下面的估计量对应呀（panel v-stat、panel rho-stat、panel pp-stat、panel adf-stat、group rho-stat、group pp-stat以及group adf-stat）。


The Fully-Modified Estimators
The FM_beta1 is:  1.7404
The t-ratio1 is: 55.3904 probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
R square is:  0.2264
Adjusted Rsquare is:  0.2200
The conventional Covariance Matrix:
0.0021 -0.0008
-0.0008  0.0037
The autocorrelation Matrix is:
0.0005 -0.0006
-0.0009  0.0059
The Long-run Covariance Matrix is:
0.0031 -0.0023
-0.0023  0.0155
The Inverse of Long-run Covariance is:
357.3607 52.9765
52.9765 72.5313
The true Covariance of FM_beta is:  1.0859
====================  The Panel Cointegration Test(Homogeneous) ====================
           *******  Kao (1997) Panel Cointegration Test ********      
           *****************************************************      
DF_Rho Test=  1.8188  Prob:  0.0345
DF_t_Rho Test=  2.7338  Prob:  0.0031
DF_Rho_Star Test=  1.0335  Prob:  0.1507
DF_t_Rho_Star Test=  1.7777  Prob:  0.0377
=======================================================================
==================  The ADF Panel Cointegration Test(Homogeneous) ==================
           *******  Kao (1997) ADF Panel Cointegration Test ********   
           *********************************************************   
      lags     ADF test stat   prob:  AIC  SC   
1     -0.3398     0.3670   -6.9558     -6.9033
====================  The Panel Cointegration Test(Homogeneous) ====================
           *******  Pedroni (1995) Panel Cointegration Test ********      
           *****************************************************      
rho_NT_minus_1= -0.3524
t_rho_NT= -13.2953  Prob:  0.0000
TN1_rho= -9.0918  Prob:  0.0000
TN2_rho= -8.6687  Prob:  0.0000
=============================================================

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关键词：OLS估计 Fmols 估计结果 OLS Mol 结果 解读 Fmols

1、变量间的协整系数是FM_beta1 ；
2、上面的程序师针对Kao和Chiang（2000）的文章来写的，原文里给出了三个协整系数估计方法—OLS、FMOLS及DOLS，你上面的结果应该和他们的FMOLS对应；
3、你说的协整检验的结果是Pedroni（1999）文章中的七个协整检验统计量，而上面给出的是Kao（1997）及Pedroni（1995）的统计量，这两篇分别是Kao（1999）及Pedroni（1999）的working paper，你想看那七个统计量，你可以在论坛上找下 NPT 1.3 这个软件包，里面有更新的程序（建议用新的）及例子。

NPT 1.3
http://www.pinggu.org/bbs/b108i301181.html

--Panel Unit Root Tests of TFP---
   ----------- The Harris and Tzaralis (1999) Model 1a Unit Root Test -----------
   -----------  Without Intercept and Time Trend ---------------
nomalized ht_1_stat   -8.39447 :critical Probability=    0.00000
   -----------------------------------------------------------------------
---Panel Unit Root Tests of domestic R&D capital stocks---
   ----------- The Harris and Tzaralis (1999) Model 1a Unit Root Test -----------
   -----------  Without Intercept and Time Trend ---------------
nomalized ht_1_stat   -6.19029 :critical Probability=    0.00000
   -----------------------------------------------------------------------
---Panel Unit Root Tests of foreign R&D capital stocks---
   ----------- The Harris and Tzaralis (1999) Model 1a Unit Root Test -----------
   -----------  Without Intercept and Time Trend ---------------
nomalized ht_1_stat   -5.11868 :critical Probability=    0.00000
   -----------------------------------------------------------------------
The Conventional T test and OLS estimator
The beta1 is:  0.0972
The t-ratio1 is: 10.9801            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
The beta2 is:  0.0921
The t-ratio2 is:  6.0048            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
R square is:  0.5584
Adjusted Rsquare is:  0.5564
THE ADJUSTED T RATIO and VALUES
The adjusted beta1 is:  0.0836
The adjusted t-ratio1 is:  4.5711            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
The adjusted beta2 is:  0.1254
The adjusted t-ratio2 is:  4.0709            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
The bias of beta 1 is:  0.2707
The bias of beta 2 is: -0.6652
R square is:  0.5584
Adjusted Rsquare is:  0.5517
The Fully-Modified Estimators
The FM_beta1 is:  0.0842
The t-ratio1 is:  4.3715            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
The FM_beta2 is:  0.1033
The t-ratio2 is:  3.1842            probabiltiy(t)=  0.0008 probability(N)= 0.0007
R square is:  0.5560
Adjusted Rsquare is:  0.5540
The Dynamic OLS Estimators
The DOLS_beta1 is:  0.1069
The t-ratio1 is:  4.6721            probabiltiy(t)=  0.0000 probability(N)= 0.0000
The DOLS_beta2 is:  0.0558
The t-ratio2 is:  1.4503            probabiltiy(t)=  0.0740 probability(N)= 0.0735
R square is:  0.5114
Adjusted Rsquare is:  0.3054
====================  The Panel Cointegration Test(Homogeneous) ====================
           *******  Kao (1997) Panel Cointegration Test ********      
           *****************************************************      
DF_Rho Test= -0.1169  Prob:  0.4535
DF_t_Rho Test= -0.4204  Prob:  0.3371
DF_Rho_Star Test= -5.4501  Prob:  0.0000
DF_t_Rho_Star Test= -2.2489  Prob:  0.0123
=======================================================================
==================  The ADF Panel Cointegration Test(Homogeneous) ==================
           *******  Kao (1997) ADF Panel Cointegration Test ********   
           *********************************************************   
      lags     ADF test stat   prob:  AIC  SC   
1     -2.3661     0.0090   -9.2410     -9.2209
====================  The Panel Cointegration Test(Homogeneous) ====================
           *******  Pedroni (1995) Panel Cointegration Test ********      
           *****************************************************      
rho_NT_minus_1= -0.1864
t_rho_NT= -249.3833  Prob:  0.0000
TN1_rho= -12.3667  Prob:  0.0000
TN2_rho= -12.0535  Prob:  0.0000
=======================================================================

goodgood
本文来自: 人大经济论坛 详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewth ... amp;from^^uid=1134333

支持

学习。。。。

支持。已经模拟通过

最近研究FMOLS 卡在这里了，不会怎么做，群主可以给小胡具体的步骤吗，万分感谢

下载本站的程序，学习一些帖子