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5. liability matching: 虽然past test 和sample里的这种题我都会做,可是这次出的我没算出来,因为题目蛮复杂的:你的liability第一年25,000,第二年是20,000。然后有以下三种资产可以投资:
1)1-year 6.25% coupon bond;
2) 2-year 5.75% coupon bond;
3) 2 year zero-coupon bond with 5% ytm;
besides,公司可以加入个协议是一年后的zero coupon bond, with forward rate of 6%,但是公司如果买这个协议必须现在付要买这种bond的价格的3%。求公司最少在今天要花多少钱来偿还liability.
(关于这个题目我有一个疑问就是不知道1year spot rate是用1.05^2/1.06来算,然后来算两个coupon bond的现值么,反正我不管怎么算,结果都大于选项最大的值,所以整个考试我只有这道题是懵的。
这题我也不会做啊~~~~~~ 搞不懂意思,整个考试最后就差这题了...郁闷...
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