4个月,3笔交易。一家中国大型国企如何成为全球兼并突击手
中国有色集团总经理罗涛
7月22日,中色国际矿业股份有限公司(中国有色集团有限公司控股企业,以下简称中色国际)总经理唐伟力飞往英国。几乎同时,英国恰拉特黄金控股有限公司(Chaarat Gold Holding Limited)CEO德克・高兰(Dekel Golan)结束了在以色列的度假,赶回英国并于24日与唐会面。
这并非一个充满曲折的“淘金”故事。事实上,双方的接触,不过始自今年4月份。3个月以后的7月10日,唐伟力和德克·高兰就分别代表双方在股权投资协议上签下了自己的名字。
按照协议,中色国际将以每股25便士、总价5617322英镑(约合人民币62505065元)的价格,认购恰拉特22469289股原始股份(占19.9%的股权),成为后者第一大股东,并取得相应的2个董事会席位。中色国际的投资资金,将用于该公司在吉尔吉斯恰拉特金矿上的勘探、预可研及可研报告。不过,针对这一比伦敦证券交易所AIM的市场价格溢价35%的价格,中国有色集团内部人士对本刊表示:“真实交易价格将与此有出入。”
尽管这一交易尚有待中英双方的审批,但有接近交易的人士透露说,“基本已经没有压力、没有悬念了。”英国驻华大使馆贸易投资处投资经理吴康伦亦对《环球企业家》表示,英国没有一个专门的机构负责审批海外投资案件,英国是一个十分开放的国家,欢迎各种企业来投资。
24日当天,恰拉特CEO德克・高兰在与唐伟力的会面间隙,还对《环球企业家》简单回顾了这一交易,“与中色国际的谈判很顺利,基本没有出现明显的分歧。”他表示,由于恰拉特的股价很低,中色国际无疑达成了一笔很好的交易。
事实上,仅在过去的几个月中,如果连同恰拉特在内,中国有色集团已经达成了3笔“很好的交易”。
6月3日,澳大利亚锌生产商Terramin Australia Ltd.发布公告,澳大利亚外国投资审核委员会(FIRB)已批准了中国有色金属建设股份有限公司(中国有色集团有限公司控股企业,以下简称中色股份)对该公司1000万澳元的投资计划;同时,这一交易也获得了中国发改委的批准。有接近交易人士对本刊称,如今,中澳两边政府的程序都已经顺利走完。这距双方签订认股协议同样不足3个月。今年3月27日,中色股份与Terramin签订协议,拟以每股0.65澳元的价格认购Terramin公司定向配售的1550万股普通股,价值1007.50万澳元。待配售完成,中色股份将持有Terramin12.29%的股份,并成为其第一大股东。
3天后的6月6日,中国有色矿业集团有限公司与恩亚控股有限公司(Enya)及赞比亚政府正式签署卢安夏铜矿(Luanshya Copper Mines)股权转让协议,成功接手了这个今年1月因金融危机被迫停产维护并致1700名工人失业的铜矿。据称,中国有色将为此付出约4亿美元的投资。
这正是中国有色集团总经理罗涛所期待的结果。56岁的罗,2005年从中国铝业副总经理的位置上出任现职。上任伊始,罗即主导了中国有色的“管理缺陷诊断”,并持续至今。对“光荣与使命”颇为看重的他,在今年上半年即提出了自己的梦想:推动有色集团由“中央企业80强”向“30至50家具有国际竞争力的大公司大集团”目标跨越,由有色矿业集团向“综合性企业集团”跨越——要知道,中国有色集团晋升为“央企80强”,也不过是在2008年。
“今后这3年,是背水一战、决战决胜,还是功亏一篑、大浪淘沙?”罗涛甚至对全体员工如此设问,答案自然是前者。为此,中国有色正试图利用自己过去26年积累的经验,借助国际金融危机及国家《有色金属产业调整和振兴规划》所带来的机遇,加大兼并收购力度,快速实现做强做大。
毫无悬念的“插曲”?
在中国有色屡屡得手之时,一个不容忽视的插曲是,中国有色在澳洲的另一宗交易,却出现了波折。
今年5月1日,中国有色集团与Lynas这家拥有全世界最丰富稀土矿床的公司签订协议,拟以每股0.36澳元的价格买入该公司7亿股新股,获得其51.6%股份,并成为其主要股东。按照协议,交易金额为2.52亿澳元(约1.84亿美元),Lynas董事会则扩至8位,其中4位来自中国有色。不过,中国有色承诺,Lynas经营模式将保持不变。
与华菱入股FMG、五矿收购OZ Minerals、中铝注资力拓类似,这不过是众多澳洲资金困难的企业向中国买家寻求帮助案例中的一个。协议签署时,中国有色还表示,会提供银行担保,以使一家中资银行向Lynas贷款1.04亿美元,以帮助该公司稀土项目第一阶段的建设,具体项目则包括其西澳大利亚的选矿厂和位于马来西亚的第一稀土加工厂。此前,Lynas因资金困难不得不暂停了第一稀土加工厂的建设进程。
但在7月8日,澳大利亚稀土矿业公司Lynas Corp却公告称,FIRB要求中国有色集团撤回之前申请,并在7月初重新递交申请。这意味着,30天之审批期限将从7月初重新计算。
这一决定令人浮想联翩。毕竟,在力拓单方撕毁与中铝195亿美元注资交易及此后力拓在华爆出“间谍案”的敏感时期,人们很容易将FIRB的决定与之联系起来,并担忧中国有色的这笔交易,会不会成为一场搀杂着民族情绪与利益纠葛的“牺牲品”?
不过,中国有色已迅速重新递交了申请。令外界诧异的莫过于,重新递交的申请只字未改。一位接近交易的人士对本刊表示,“FIRB那个(决定)我们认为问题不大。”他提及,早在2004年12月18日,中色国际即与澳大利亚ORD河流资源公司签署合资协议,并成为ORD河流资源公司第二大股东,所以,即便在这样一个敏感时期,他们对澳大利亚方面的情况还是有把握的。
Lynas执行主席Nicholas Curtis对FIRB的决定也表示“欣然接受”。Nicholas Curtis认为,FIRB的态度似乎表明,他们已经了解到Lynas的需要和目前状况——Lynas期待尽快完成政府审批程序。