[讨论]如何解决中小企业融资难问题？（观点有创新者将有奖励）

中小企业融资问题是一个世界性难题。就成熟市场经济体而言，原因主要有：一是信息不对称（敝人曾构造一个模型证明：银行和企业的信息不对称程度越严重，中小企业获得贷款支持的力度就越小）；二是中小企业生命力较弱，这是就整体情况而言（这也是为什么有很多国家，如美国，采取较大力度的政策性扶持的原因）。再就我国而言，信用文化体系的不成熟，或者说整体缺实（局部还是存在的，这也是民间金融的生命力所在），是一个大大的问题。

感觉上，官方的指引也综合考虑了这些因素，提出了一些思路。但敝人担心的是搞运动（通过政府推动盲目扩大中小企业信贷）。上面谈到的三个因素的解决，绝不是一朝一夕的事（事实上发达经济体也没有找到最终解决的有效途径）。解决信息不对称，需要银行和中介的深度参与和长期积累；实现有效定价则需要建立起相当大规模的信贷信息数据库；但这些还不够，如果中小企业生命力太弱，经营失败的风险太大，那么公平利率可能会高得不能承受（过高的利率会进一步削弱企业的生命力），这就需要其他各方（尤其是政府）的参与；最后还有一个信用文化问题，信用文化的培养不仅要靠教育，更要靠惩戒。民间金融体系中，欠债有时是通过非常手段来追索的（包括将坏帐向正规金融机构转移），这一点商业银行是不可能做到的。所以，小企业贷款问题很复杂，不是一朝一夕之功，决不能冒进、摊派，而应该是各方携手、共同努力：政府抓制度建设、信用环境建设，并且适当扶持（提升中小企业生命力）；银行要能够根据客观经济规律逐步推进（成熟一个贷一个），这也需要政府的支持；建立中小企业信用档案，实现有效的中小企业信用风险管理。

篇幅有限，现不揣鄙薄，权当抛砖引玉吧。

不是商业银行做不好，而是银行抓大放小，没有利益驱动。目前民营企业处于起步阶段，中国应参考其他国家，初期阶段以政策扶持。单一的融资市场化并不能很好解决问题！！！

11楼说的都很对，不过够宏观。是个大体方向吧。不过太不具体了。奖励10

12楼太模糊了

感谢版主的慷慨，接受版主的意见，这里进一步明确一下个人观点，希望各位方家积极参与讨论。

我的观点是：由于中小企业的复杂性，因而不存在某个普遍适用的中小企业融资技术，我认为中小企业融资问题的有效解决离不开市场细分。

我个人认为，中小企业融资市场细分至少有三个内容：一是区域细分，二是企业生命期细分，三是行业细分。针对不同的具体情况，要采用不同的融资安排。政策性银行、商业银行贷款、风险投资、天使融资等等都有用武之地，关键是看哪种安排能解决前面提到的几个问题。

如果让中小企业主以及高层管理人员以个人信誉和财产对中小企业的信用状况（还贷）承担一定的连带责任，相信可以最大限度地减少企业的恶意融资行为和不负责任的态度，使借贷者更加谨慎，从整体上提升中小企业的信用水平。

大企业直接融资比重会逐步加大，商业银行的客户结构面临重大挑战；而中小企业融资难问题较为突出。

对有发展潜力的中小企业,大企业为什么不对他们的项目进行可行性分析,考虑是否采取兼并或投资融资合作（可以先发展像微软一样的垄断企业，在适当的时候治理产品垄断）,以大企业带动中小型企业,用大企业的名义来带动融资。

光依靠银行一条途径是远远不够的。

大企业直接融资要比小企业容易吧

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15楼，在中小企业中所有者和企业本身差距不大吧。所有者要是想贷款的话应该并不在意是以个人的名义还是企业的名义。

16楼，你说的是企业的一体化，和融资不是一个问题吧

14楼，其实中小企业融资讨论的并不是如何让所有中小企业融资，而是那些明明有资格而融不到资的企业怎么办。

请问18楼版主，你所说的明明有资格的中小企业是些什么企业，请问资格标准是什么呢？有没有依据！

我与版主的观点是一致的，“中小企业融资讨论的并不是如何让所有中小企业融资，而是那些明明有资格而融不到资的企业怎么办”。

为什么存在“明明有资格而融不到资的企业”，很大程度上是信息不对称造成的。在一个鱼龙混杂的市场，“劣币驱逐良币”的逆向选择问题广泛存在。市场细分，就是让不同机构根据其所具有的局部区域信息优势，在细分市场中最大限度解决银企信息不对称问题，从而实现双赢和多赢。

不当之处请指正。