求助：时间序列，面板数据与变量矩阵

小弟目前在研究欧洲证券市场的一体化，在要运用regression的模型中需要：将同一时间20个国家的return做成一个（1*20）的矩阵，然后与通过PCA模型算出来的（20*1） loading 矩阵相乘。 Loading还好说，因为是恒定的数（一定时间内无关时间序列），但是实在不知道该如何把同一时间，不同国家的return转换成一个矩阵，使其随着t的变化也不停的变化。

如果哪里描述的不清楚，下图是模型的具体描述。就是PF这个变量，实在不知道该如何实现。
谢谢您的帮助，感激不尽！