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1、金融市场中的交易者往往对交易对手缺乏了解，所以无法做出准确的判断。这种不对等的情况称为信息不对称asymmetric information。

2、逆向选择adverse selection是在交易发生之前由于信息不对称而产生的问题。如果潜在的借款者本身不希望投资活动得到理想的结果，拥有不良的信用品质，同时他们在非常积极地寻求贷款，并且很可能获得贷款资金的话，就会出现金融市场的逆向选择现象。

3、金融中介机构能够提供流动性服务、发挥风险分担作用以及解决信息不对称的问题，从而使得小额贷款者核借款者能够从现存的金融市场中获利，所以他们在经济活动生活中发挥了重要的作用。通过大多数美国人把储蓄存在金融中介机构，并从这些机构处获得贷款这一事实，可以证明金融中介机构已经成功地发挥了他们的功能。因为在金融中介机构的作用下，金融市场实现了资金从贷款者-储蓄者向那些拥有生产性投资机会的人的转移，所以金融中介机构在提供经济效率方面发挥了重要作用。

4、商业银行：这些金融中介机构主要通过发行可开立支票的存款、储蓄存款以及定期存款等金融工具来筹集资金，然后利用这些资金发放商业贷款、消费贷款以及抵押贷款，购买美国政府证券和市政债券等等。

5、信用社：规模很小并且具有合作性质的贷款机构。他们通过被称为股份的存款来筹集资金，主要用于发放消费贷款。

6、养老基金：他们资金的主要来源于雇主和雇员缴纳的款项，雇员缴纳的资金可能来自工资中自动扣除的部分，也可以按照个人意愿缴纳。养老基金持有的资产主要来自公司的债券和股票。

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关键词：美国人 金融市场 投资机会 抵押贷款 储蓄存款

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在银行业务主要考虑四个方面的问题：1、一旦出现存款外流deposit outflows的情况，即当存款因存款者提现或要求支付而下降的时候，保证银行拥有足够的现金来支付存款者的提取需求。为了保证银行拥有足够的现金，银行必须实施流动性管理，要持有足够的流动性资产以便向储户履行偿付义务；2、通过获取那些违约风险较低的资产并且实现所持资产的多样化，银行经理必须将风险降至一个可以接受的较低水平；3、以低成本获取资金；4、最后银行确定银行必须保持的资本金的数额，然后获得所需的资本金（资本充足性管理capital adequacy management）。
        1、只要银行拥有足够的超额准备金，存款外流就不会迫使银行调整其资产负债表的其他部分。
        2、与贴现贷款有关的成本是银行必须向联邦储备体系支付的利率（贴现率discount rate）。
        3、当银行持有超额准备金的时候可以让银行免于支付如下成本：一、从其他银行或企业借款的成本；二、出售证券的成本；从联邦储备体系借款的成本；四、收回贷款或者出售贷款所发生的成本。超额准备金是对于存量外流所引致的各种成本的保险。存款外流引致的成本越高，银行愿意持有的超额准备金就越多。
        4、银行试图通过四种基本方法去实现利润的最大化。一、银行试图找到愿意支付高利率同时又不大可能出现违约行为的借款者。银行积极寻求拓展其贷款业务，不仅通过广告来宣传自己的借款利率，而且通过直接与公司接触来推销其贷款。二、银行力图购买回报率较高而风险较低的证券；三、银行在资产管理过程中，势必通过资产多样化来降低风险水平。

证券市场机构：在一级市场钟借款企业或者政府将发行的证券出售给买主。之后二级市场交易已经在一级市场中售出的证券（二手市场）。投资银行协助一级市场上证券的初次销售；证券经纪人和交易商则协助二级市场上的证券交易，其中一些交易是在有组织的证券交易所中完成的。
投资银行：如果企业希望借入资金，通常会雇佣投资银行为其服务，帮助其出售证券。虽然投资银行名称也是银行，但非一般意义上的银行，也就是说它不从事吸收存款和发放贷款的金融中介业务。投资银行协助证券销售的过程如下。首先他们就企业应发行债券还是股票提出建议。如果他们认为企业应发行债券，他们就会拟定债券的期限和利率；如果认为应发行股票，他们就会为股票定价。如果该企业先前发行的证券任然在市场上交易，即新增发行，那么定价就相当容易。如果该企业是第一次发行股票，即首次公开发行initial public offering IPO，就比较难以确定股票的价格。此时投资银行会运用所拥有的专业技术和知识来设计股票最合理的价格。首次公开发行在美国经济中十分重要。首次公开发行不仅帮助这些公司筹集资金以扩张业务规模，还是得这些公司的原始股东变得富有。
证券经纪人和交易商：证券经纪人和交易商在耳机市场中从事交易。作为投资者买卖证券的代理人，经纪人的职责是匹配买卖双方，并从中赚取手续费。与经纪人不同，交易商随时准备按照给定价格买卖证券来链接买卖双方，因此交易商持有证券存货，并以略高于买价的价格售出，从中获利。
政府涉足金融中介机构方式两种：一种是建立联邦信贷机构，直接从事金融中介业务；另一种是向私人贷款提供政府担保。

证券市场机构：在一级市场钟借款企业或者政府将发行的证券出售给买主。之后二级市场交易已经在一级市场中售出的证券（二手市场）。投资银行协助一级市场上证券的初次销售；证券经纪人和交易商则协助二级市场上的证券交易，其中一些交易是在有组织的证券交易所中完成的。
投资银行：如果企业希望借入资金，通常会雇佣投资银行为其服务，帮助其出售证券。虽然投资银行名称也是银行，但非一般意义上的银行，也就是说它不从事吸收存款和发放贷款的金融中介业务。投资银行协助证券销售的过程如下。首先他们就企业应发行债券还是股票提出建议。如果他们认为企业应发行债券，他们就会拟定债券的期限和利率；如果认为应发行股票，他们就会为股票定价。如果该企业先前发行的证券任然在市场上交易，即新增发行，那么定价就相当容易。如果该企业是第一次发行股票，即首次公开发行initial public offering IPO，就比较难以确定股票的价格。此时投资银行会运用所拥有的专业技术和知识来设计股票最合理的价格。首次公开发行在美国经济中十分重要。首次公开发行不仅帮助这些公司筹集资金以扩张业务规模，还是得这些公司的原始股东变得富有。
证券经纪人和交易商：证券经纪人和交易商在耳机市场中从事交易。作为投资者买卖证券的代理人，经纪人的职责是匹配买卖双方，并从中赚取手续费。与经纪人不同，交易商随时准备按照给定价格买卖证券来链接买卖双方，因此交易商持有证券存货，并以略高于买价的价格售出，从中获利。
政府涉足金融中介机构方式两种：一种是建立联邦信贷机构，直接从事金融中介业务；另一种是向私人贷款提供政府担保。