达尔文量化科技创始人薛剑波(资产配置,量化投资策略)3月3日在线访谈

Crsky7 发表于 2017-3-3 17:50
薛老师您好！
我也是量化投资领域的从业者之一，目前正在给公司开发智能投顾模型，由于智能投顾推荐的是基 ...

当然，本身中国的公募基金就不太容易投资。　记得我看过一个晨星的报告，　讲到中国公募基金的表现，历史相关性很低。　去年还是冠军，　今年就跌倒榜末。　我们做ＦＯＦ或者智能投顾，　对投资的基金产品的非常重要的要求就是：基金的表现和风格要稳定，　只有基金的风格稳定，　我们在基金组合上的FOF和智能投顾组合表现才可能更好。
总结一下，　我个人认为，目前市场上的智能投顾的投资思路是死胡同（也就是提供给客户公募基金组合，　对客户没有太多投资锁定期，投资额度的要求，　也没有风格和风险定义的这种模式）。可能的模式是，　智能投顾自己组合风格风险可控的其他投顾，　将调仓成本降下来，　将调仓频率调上去　，对选择的投顾的风险和投资风格管起来，　这样有可能会有比较好的效果。　
当然，有人要问，　为啥美国的智能投顾可以做起来呢？　人家一般做的是ＥＴＦ组合，　ＥＴＦ基金的表现是跟着指数来的。　美国的公募基金表现，　风格和稳定度，也远高于我们中国的基金。　
这就是现在的情况。　

Crsky7 发表于 2017-3-3 17:50
薛老师您好！
我也是量化投资领域的从业者之一，目前正在给公司开发智能投顾模型，由于智能投顾推荐的是基 ...

其他的问题，　都是智能投顾的实际问题，　有机会可以线下交流把，　线上想知道的人不多，　问题也不是一两句话说的明白的。　
总体而言，　目前国内的智能投顾框架，　有根本性的问题。　在这些根本性问题下，做出来的模型再好，　也好不到哪里去。　
所以怎么办？思路有两个：一个是开拓出一套全新的智能投顾框架，　在新框架下做出好的策略，　并且要让客户为了这些好策略付钱。　二个是彻底别做这个“伪命题”作文啊，　智能投顾目前的模式就是一个基金兄销售的前端。如果是基金公司自己做智能投顾还有可能是个好事儿，人家自己推自己的基金，　智能投顾不赚钱也无所谓。纯做智能投顾的互联网创业者们，　有点过分低估了传统金融界的智商了。　我们的人生有太多地方可以浪费。　
说话有点直，纯粹代表自己的观点，　让谁不开心了，　我先道个歉。