存在一个协整关系VEC模型变量却都不显著

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对原序列和一阶差分序列回归，只有一个变量显著性水平是0.06差点。原序列检验结果和原序列曲线图（图一图二）。
                              图一                                                                          图二
原序列不平稳，序列一阶、二阶单整，滞后一期（用了ADF、PP、KPSS三种检验）。
滞后期是按之前贴子的做法，先做无约束VAR，在lag structure里根据通过检验最多的那项确定滞后期为1（图三）。

约翰森检验用模型3，序列有线性趋势而协整方程仅含趋势项，得到有一个协整关系。（图四）

                         图四
最终，用VEC模型，lag intervals我选 1 1，模型3，跑出来没有一个结果显著。

问题：
1.为什么最终VEC模型方程和变量都不显著？
2.我看的一个PPT学习，说在确定滞后期为p后，VEC模型lag intervals应该是“1 p-1”，那么我这边不就是"1 0"了吗，这显然是不成立的吧？
3.无论是原序列还是差分序列之间的回归，都不能严重不能通过格兰杰检验，这是为什么呢？（图五）

                        图五 格兰杰检验




                       

1.协整需要同阶单整才能做
2.即便协整存在 也不一定会有格兰杰因果关系
3.平稳/协整并不一定能保证模型有效 就如同有相关关系OLS回归也可能系数不显著一样的道理

胖胖小龟宝 发表于 2017-3-13 11:52
1.协整需要同阶单整才能做
2.即便协整存在 也不一定会有格兰杰因果关系
3.平稳/协整并不一定能保证模型有 ...

从理论分析来说，这几个解释变量应该是有效的，所以这个实证结果是推翻了理论研究吗？

201432006 发表于 2017-3-17 11:36
从理论分析来说，这几个解释变量应该是有效的，所以这个实证结果是推翻了理论研究吗？

很多实证结果都跟预先假设的不同，可能是你数据的问题，也可能是你模型的问题

祝贺人大 发表于 2017-3-17 17:51
很多实证结果都跟预先假设的不同，可能是你数据的问题，也可能是你模型的问题

谢谢。

胖胖小龟宝 发表于 2017-3-13 11:52
1.协整需要同阶单整才能做
2.即便协整存在 也不一定会有格兰杰因果关系
3.平稳/协整并不一定能保证模型有 ...

谢谢！