在 2015 年 9 月份公布的《 WorldQuant Formulaic 101 Alphas 》研究报告中,对冲基金 WorldQuant给出了 101 个阿尔法表达式,其中80%仍然在实盘中使用。alpha#12的表达式如下:
(sign(delta(volume, 1)) * (-1 * delta(close, 1)))
这是一个混合型策略,分析可得:
若今日交易量大于昨日交易量,alpha等于昨日收盘价减今日收盘价,此时alpha#12为均值回归型策略
若今日交易量小于昨日交易量,alpha等于今日收盘价减昨日收盘价,此时alpha#12为趋势跟踪型策略
策略框架如下:
1、 用日线的量价信息算出沪深300中每一个股票在每一个交易日对应的alpha值
2、 每个交易日,选取alpha最大的10%股票作为当日的股票池
3、 每只股票在投资组合的权重按等额分配,并用IF0000等市值对冲
4、 时间区间为2015/01/01到2016/09/20
策略源码下载:http://www.digquant.com.cn/stra.php?mod=model&pid=172