这是本人受行为经济学有限理性的启发,粗拟的一篇小文《从行为经济学角度看中小企业高风险》,由于文中使用了公式,直接贴不行,就打包发上来。请各位达家批评指点。
内容提要 本文从中小企业决策的有限理性出发,以由中小企业为主导的行业为对象,对中小企业高风险形成的微观机理进行探讨。本文认为,由于决策中的有限理性,中小企业可以分为两个企业群体:乐观群体和保守群体。两个群体经过产量博弈,产生乐观群体对保守群体的挤出效应,最终造成行业整体产量失衡,导致全行业亏损。
有限理性,是指人们由于受精力、能力和信息等方面的限制,在决策时通常不能对各种选择方案进行全面、详尽的计算和评估,因而无法达到传统经济学在完备性、传递性等公理假设下的完全理性。这一术语最初由Herbert Simon提出,Simon批判了传统经济学关于人具有无限的信息处理能力的假定,提出用“有限理性”来描述人们解决问题的实际能力。当前,这一概念作为行为经济学(包括行为金融学)的一个基本假定得到了广泛的应用和发展。
在传统经济学研究中,一般假定经济生活的参与人都是“理性人”,可以对经济状况作出一致无偏的估计。然而事实告诉我们,人的行为、心理感受等主观因素在经济决策中起着不可忽视的作用,人们在决策时并不总是理性的,在现实中存在诸多的认知偏差,而且这种偏差往往是习惯性、系统性的。传统经济学认为,人们可以通过某种“试错”学习机制,从过去的错误中不断吸取教训,改正自己的行为方式,从而实现决策的“理性”。然而,由于现实经济环境是极其复杂的开放性系统,不同时点上的信息和状态一般是异质的,市场中的信息也往往真伪莫辨,再由于财力、时间与精力等方面的限制,在实际经济生活中,“试错”机制很难使当事人实现“完全理性”。
就中小企业而言,由于经营规模较小、经营时间不长,企业的治理结构一般都不完善,经营决策大多是经营者的个人行为或是由经营者主导的。由于受时间、精力以及信息渠道的限制,这些经营者的决策在很大程度上是有限理性的。尽管这些经营者也追求自身利益最大化,但他们对自身所处的经营环境的判断往往与实际情况存在差异。而且,经营者会表现出过度自信的倾向,也就是说,当他们取得成功时,他们会更加坚信自己的判断力;即使遇到少许挫折,他们也很少归因于自己的判断错误,而更多的是抱怨运气不佳或其他外在因素。在过度自信倾向下,经营者的判断偏差往往是系统性、习惯性的。由于这一系列的原因,造成中小企业的经营决策更符合“有限理性”这一假设。
二、中小企业高风险的微观机理
为简化起见,这里针对由中小企业主导的行业进行分析。假定行业由若干中小企业构成,所有企业在产品、生产规模、生产经营能力等方面无差异。每个企业经营者都对产品的市场需求独立作出判断,并据以进行产量决策。为简化表述,假定企业经营者关于市场需求的判断只有两种:乐观和保守,由此,具有相同判断的企业自然构成一个企业群体,行业中所有企业自发形成两个企业群体:乐观群体和保守群体。作为分析的起点,假定两个企业群体自发形成的初始规模是相等的。
每个企业经营者明确知道自己关于产品市场需求的判断,由于缺乏有效的信息沟通,并且由于坚信自己的判断是准确的,因而这些经营者认为其他经营者具有和自己一样的判断。由于同一群体中企业行动具有同质性,也就是说群体内部企业的行动是一致的、无差异的,因此,在企业群体规模相当的情况下,可以将每个群体看作一个“寡头企业”。注意这里的“寡头企业”不是经典意义上的一家企业,而是由于内部企业行动的无差异性,使得自发形成的企业群体在经济行为上等效于寡头企业。根据这一假设,可以认为企业群体的产量决策是基于Cournot博弈形成的。
根据前面的说明,现在给出模型假设条件的数学表述(用下标1和2分别表示“乐观群体”和“保守群体”):
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[此贴子已经被作者于2005-11-13 16:02:48编辑过]