离歌原创|寒冬才刚刚开始

学习了

寒冬早已在进行中，从08年到现在，东莞已屎大批企业，那些企业都是财力单薄，靠租地租房办厂的，都已淘汰，现在正在淘汰买地的，他们还在坚持，但可能外部环境的恶化会加速完成！

更重要的是，企业倒后地空出来了，然后建房卖。以前六七千以平，现在造出来叫价二万一一平，我也不知道何来的勇气。但希望可以卖的更好！

好文章，学习了

谢谢分享

读一读。。

毕竟楼主的贴是今年6月发的，所以觉得还是比较片面主观吧。
从今年周期品的价格和周期性行业的盈利来看，应该说经济已经见底了，而且见的至少是一个中期底部。周期行业经过五六年的持续衰退，产能出清完成，加上供给侧和环保限制，中上游盈利能力恢复非常好，简直是满血复活。虽然不见得是V型反转，但是一定是一个重要底部。
所以，寒冬刚刚开始这个观点是不能同意的。

乌龙一指 发表于 2017-9-11 13:41
毕竟楼主的贴是今年6月发的，所以觉得还是比较片面主观吧。
从今年周期品的价格和周期性行业的盈利来看，应 ...

你说的逻辑没有错，这也是大多数券商研究所关于周期的逻辑。但是去产能本身对于周期行业来说是一个利空消息，仅仅是因为供给侧改革和环保督查针对的是中小企业，才反而让国企（上市公司部分）盈利变得很好看。

姜超最近发了一篇《新杠杆还是新周期》，可以去看一看，我觉得写得很真实。

离歌レ笑 发表于 2017-9-11 16:21
你说的逻辑没有错，这也是大多数券商研究所关于周期的逻辑。但是去产能本身对于周期行业来说是一个利空消 ...

看了一下，房地产我也是偏空的，但是这和周期股不能划等号。现在的周期行业，不仅仅是政策推动去产能，更重要的是产能已经自然出清了，这点我觉得是非常重要的。
但这个点某种程度上被供给侧改革掩盖了，容易惯性认为是政策导致了上游涨价，其实不是的，是产能自然出清了，上游行业一个中期的衰退结束了。
其实从现在钢铁和煤炭的价格来说，供给侧改革是一个失败的政策，在周期底部人为又砍了一刀产能，导致价格过度波动了。
去产能对周期股是利空这点，要看去的是谁的产能，被去的当然是利空，剩下的就是利好了。行业集中度会提升，资产负债表改善，银行的坏账也有着落了。这是个博弈，原来大家都在熬，然后整个行业就都很难受，现在弱小的倒下了，整个行业来说应该算变好了吧。
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