离歌原创|寒冬才刚刚开始

乌龙一指 发表于 2017-9-11 13:41
毕竟楼主的贴是今年6月发的，所以觉得还是比较片面主观吧。
从今年周期品的价格和周期性行业的盈利来看，应 ...

你说的逻辑没有错，这也是大多数券商研究所关于周期的逻辑。但是去产能本身对于周期行业来说是一个利空消息，仅仅是因为供给侧改革和环保督查针对的是中小企业，才反而让国企（上市公司部分）盈利变得很好看。

姜超最近发了一篇《新杠杆还是新周期》，可以去看一看，我觉得写得很真实。

离歌レ笑 发表于 2017-9-11 16:21
你说的逻辑没有错，这也是大多数券商研究所关于周期的逻辑。但是去产能本身对于周期行业来说是一个利空消 ...

看了一下，房地产我也是偏空的，但是这和周期股不能划等号。现在的周期行业，不仅仅是政策推动去产能，更重要的是产能已经自然出清了，这点我觉得是非常重要的。
但这个点某种程度上被供给侧改革掩盖了，容易惯性认为是政策导致了上游涨价，其实不是的，是产能自然出清了，上游行业一个中期的衰退结束了。
其实从现在钢铁和煤炭的价格来说，供给侧改革是一个失败的政策，在周期底部人为又砍了一刀产能，导致价格过度波动了。
去产能对周期股是利空这点，要看去的是谁的产能，被去的当然是利空，剩下的就是利好了。行业集中度会提升，资产负债表改善，银行的坏账也有着落了。这是个博弈，原来大家都在熬，然后整个行业就都很难受，现在弱小的倒下了，整个行业来说应该算变好了吧。
想下一个资料，要16个论坛币，再厚着脸申请下奖励~

乌龙一指 发表于 2017-9-11 20:44
看了一下，房地产我也是偏空的，但是这和周期股不能划等号。现在的周期行业，不仅仅是政策推动去产能，更 ...

弱小的倒下了不一定是好事啊，在国企和民营企业之间，民营企业就是弱小的，但这样做反而让大而不倒的国企更加难以撼动，这和国企改革的思路并不相符。如果国企继续做大，效率将会依然低下，创新和创业还是要从鼓励民营企业开始的。

本应奖励，欢迎讨论！

离歌レ笑 发表于 2017-9-11 21:26
弱小的倒下了不一定是好事啊，在国企和民营企业之间，民营企业就是弱小的，但这样做反而让大而不倒的国企 ...

谢谢！[tongue]
剩下的不一定是国企，化工不少行业的龙头是民企。钢铁煤炭这种国企本来就占主导的，也不可能换成民企来主导。
国企改革的目的不是想让国企被撼动吧，是想继续“做大做强”，当然做强应该是重点了。效率高低嘛，这是中国特色，没办法的。

乌龙一指 发表于 2017-9-11 21:53
谢谢！
剩下的不一定是国企，化工不少行业的龙头是民企。钢铁煤炭这种国企本来就占主导 ...

是啊 有些事情短期来看是没办法改变的 静观其变吧

谢谢分享

分析得有道理

“非炒即住”“租售同权”，个人感觉只怕学区房的租金也付担不起了，比如3万/月。

Thanks for your sharing

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