请教 误差修正模型

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请问误差项的系数是否一定为负?谢谢!

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关键词：误差修正模型 误差修正 误差项 请教 模型 误差

一般来说为负，不然达不到误差纠正目的

那有没有可能为正?如果为正有什么意义,还是说前面推导的协整关系是有问题的?谢谢!

在VECM模型中，可能有多个协整关系，每个等式中CI项系数正负取决于具体的系统，合理与否要看与经济理论是否一致。很有可能同一个CI项在一个方程中系数为负，而在其他一些方程中系数应该为负！！

sorry，写错了，最后是系数应该为正！！例如在包含货币，产出，价格，利率的货币需求协整关系中，在VECM系统的货币方程中，其系数应该为负，而在利率方程中则应该为正！

我做的正是货币, 产出, 利率和通胀 m1误差项系数为负, m2却为正. 用的季度数据.

个人理解: 误差项反映的是上期失衡对本期的影响, m1的系数说明上期失衡可以在本期得到纠正, 而m2的失衡在本期会导致更大的失衡, 就是说m2对长期均衡值的偏离不会在两个季度内得到修复, 表明m1较m2与经济运行更为紧密, m2的变动有较强的惯性.?

怀疑反思中, 请各位指点!

另外,我发现EG两步法和Johansen方法得出的协整方程不一样, 不论两变量还是多变量,也不论后者参数如何设置, 怪!

EG两步法蕴涵着一定的约束条件：长期影响等于短期影响，有很多论文对此探讨，因此，Johansen的系统方法相对而言最为客观。这里出现的问题，你要深入理解M1,M2的构成，有可能在中国，M2应视为外生的，有必要的话可以参考Johansen和Juselius合写的几篇论文，好像是Journal of ecomometrics （1991）（1994)等，具体记不清了。