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雷达卡
如何理解金融理论中的多重限制决策模型
什么是多重限制决策模型
效率前沿模型、久期匹配模型和现金流量匹配模型都是单一目标模型，但在实际管理中可能会要求考虑一些互相冲突的目标。比如银行的目标可能会考虑到期望收益、风险、流动性、资本充足率、增长性、市场份额等。如果一一考虑这些目标并寻求最终解决的办法，模型将极为复杂而且解决的方法可能会有很多，决策者要进行有效分析将非常麻烦，因此就发展出多重限制决策模型。
以目标规划模型为例。该模型是最常用的多限制决策模型之一，其主要优点在于它的灵活性，它可以允许决策者同时考虑众多的限制和目标。
多重限制决策模型的表示
我们可以将模型做如下表示：
目标：
限制：
Ax=b
其中：
U = {1，2，3，…I}为证券集；
G = {1，2，3，…N}为目标集；
xi：证券i的持有量，i\in U；
eg：目标g的目的水平，g\in G；
d_g^+：与目标g的目标水平的正负离差，g\in G；
cgi：目标g相对于证券i的系数。
目标函数为最小化与目标集的离差，两个限制条件决定了x的可行集。
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