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[交易策略] 专业量化交易从业人士如何看待传统的技术分析? [推广有奖]

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楼主
量化萌娘夕立酱 发表于 2017-7-19 15:46:57 |AI写论文

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       这里的技术分析主要就是指MACD、KDJ、布林带(Bollinger Bands)等等指标以及其构成的其他指标和交易方法。

       首先需要说明的是,在不同的量化投资领域,技术分析的地位绝对是不同的。

       在高频交易领域,技术分析的用处应该不大。Irene Aldridge的《High-Frequency Trading》中提到过两篇论文,指出技术分析可以帮助推测限价指令簿(Limit Order Book)。

       对于量化选股,技术分析的用处也不会太大。

       对于CTA(管理期货基金)来说,特别是Trend-following CTA来说,传统技术分析绝对是基石。

        技术分析的优点很多:简单易行,资金容量大。更重要的是,在大尺度上技术指标永远不会失效,追涨杀跌是人类的本性。但是,技术分析的缺点也是明显:回撤大,修复期长,大尺度上同质化很严重。所以,对于CTA而言,你越是能够在技术分析以外找到稳定盈利的策略,技术指标对于你的重要性就越低,在组合中的权重就越低。如果完全无法在技术分析以外找到策略,饥三年,饱三年,技术指标能够保你不死。

       还有一点就是技术指标量化后的参数调整,调整好了,基本上都能找到在回测上稳赚不赔的策略,但是一旦市场状态转化发生(Regime Switch),出了回测,一实盘模拟基本就废了。高频还可以通过data mining出个最优参数,中低频还是不要想了。

       最后值得说的是,换个角度想,量化工具就是新时代的技术工具。现在种类繁多操作简单的技术工具,也不是一开始就有的,都是有人用的好逐渐推广的。

       简单技术分析最后高度趋同带不来超额收益,量化工具也有这趋势。

       目前的一些主流量化思路起码十年前都已经有对应的技术工具,只是缺乏公开版本。

       见过一些老交易员写的小程序,包括一大堆VBA。

       这些程序和VBA提供信号,交易员手动调仓。而有些品种上已经可以半自动化交易。

       这些策略里面流动性跟踪,相关性配对套利,多因子选股等等已经全部有了。当然里面使用的数学模型和具体实现都非常粗糙,拍脑门参数何其多......不过在十年前也是钵满盆满了。

       可以说,现在做主流量化的一些模型,只是在吃人家吃剩下的,也不一定能保证吃得好,吃得妙,就不要嘲笑20多年前用技术指标的人了。

       况且,因为技术指标失效就舍弃这种工具,还不如在当时的数据下研究下当时奏效的一些技术,说不定有助于我们找到一些别人没有发现的信息,那么绝对也值得去琢磨一二。


阅读原文:http://t.cn/RKETuSX


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沙发
lwell20 发表于 2017-7-20 08:09:09
数据模型实用一定是永远痛苦!无法保证持续性和有效性。。。。。。

藤椅
_wallstreetcat_ 企业认证  发表于 2017-7-20 15:43:22
技术分析是有用的,但是用好就是高手

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