求救。这个结果怎么分析？如何改进

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

xtabond2 tech l.tech zf yf qy gdp, gmm(zf yf qy gdp,lag(1 2)) iv(zf yf qy gdp)
>  twostep
Favoring space over speed. To switch, type or click on mata: mata set matafavor
> speed, perm.
Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations.
Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular.
  Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step
>  estimation.
  Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative.

Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM
------------------------------------------------------------------------------
Group variable: dq                              Number of obs      =        55
Time variable : year                            Number of groups   =        11
Number of instruments = 55                      Obs per group: min =         5
Wald chi2(5)  =      7.78                                      avg =      5.00
Prob > chi2   =     0.169                                      max =         5
------------------------------------------------------------------------------
        tech |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
        tech |
         L1. |  -.4689717   .2106668    -2.23   0.026    -.8818711   -.0560723
             |
          zf |   .0913973   .0565394     1.62   0.096    -.0194179    .2022126
          yf |   .2227561   .1200492     1.86   0.064     -.012536    .4580483
          qy |   .2206338   .1711537     1.29   0.197    -.1148213    .5560889
         gdp |  -.8720008   .5268164    -1.66   0.098    -1.904542    .1605403
       _cons |   6.081684   3.519503     1.73   0.084    -.8164142    12.97978
------------------------------------------------------------------------------
Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable.

Instruments for first differences equation
  Standard
    D.(zf yf qy gdp)
  GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed)
    L(1/2).(zf yf qy gdp)
Instruments for levels equation
  Standard
    zf yf qy gdp
    _cons
  GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed)
    D.(zf yf qy gdp)
------------------------------------------------------------------------------
Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z =   0.33  Pr > z =  0.739
Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z =   0.41  Pr > z =  0.679
------------------------------------------------------------------------------
Sargan test of overid. restrictions: chi2(49)   =  72.97  Prob > chi2 =  0.015
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(49)   =   3.47  Prob > chi2 =  1.000
--more--

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

（1）Number of groups   =        11，Number of instruments = 55，工具变量的个数（55）大于组数（11），需要减少工具变量的个数使得工具变量的个数不大于组数，使用collapse 命令。

（2）two-step system GMM需要用稳健标准误，加入robust命令。

（3）Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z =   0.33  Pr > z =  0.739，一阶AR检验不显著，貌似不是dynamic panel。

（4）Hansen test of overid. restrictions: chi2(49)   =   3.47  Prob > chi2 =  1.000， Hansen检验的p值为1.00，是典型的工具变量个数过多问题，需要减少工具数量的个数，使用collapse 命令。

谢谢。另外滞后一期的系数总是为负，怎么解释呢？理论上应该是正数把

auirzxp 发表于 2017-7-21 16:13
（1）Number of groups   =        11，Number of instruments = 55，工具变量的个数（55）大于组数（11）， ...

请问AR1不显著就一定不是动态面板吗，会不会有特例呢

simu 发表于 2017-8-23 16:39
谢谢。另外滞后一期的系数总是为负，怎么解释呢？理论上应该是正数把

同问，这个一阶滞后项系数是负的，能通过吗？