关于stata中VECM模型：调整速度正负符号的问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

看了计量方面的书，说如果两个变量存在协整关系，可用误差修正模型，且误差调整速度为负。但是做了关于两个城市房价协整关系的练习，发现一个满足调整速度为正，另一个却又为负，不知道怎么回事。而且交换变量输入顺序，符号却又颠倒了，求大神解释~

VECM结果如下：（调整速度已用红色标出）

（1）首先是vec dallas houston, lag(2)


Sample:  1990m3 - 2003m12                          No. of obs      =       166
                                                   AIC             = -7.115516
Log likelihood =  599.5878                         HQIC            =  -7.04703
Det(Sigma_ml)  =  2.50e-06                         SBIC            = -6.946794

Equation           Parms      RMSE     R-sq      chi2     P>chi2
----------------------------------------------------------------
D_dallas              4     .038546   0.1692   32.98959   0.0000
D_houston             4     .045348   0.3737   96.66399   0.0000
----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------
             |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
D_dallas     |
        _ce1 |
         L1. |  -.3038799   .0908504    -3.34   0.001    -.4819434   -.1258165
             |
      dallas |
         LD. |  -.1647304   .0879356    -1.87   0.061     -.337081    .0076202
             |
     houston |
         LD. |  -.0998368   .0650838    -1.53   0.125    -.2273988    .0277251
             |
       _cons |   .0056128   .0030341     1.85   0.064    -.0003339    .0115595
-------------+----------------------------------------------------------------
D_houston    |
       _ce1 |
         L1. |   .5027143   .1068838     4.70   0.000     .2932258    .7122028
             |
      dallas |
         LD. |  -.0619653   .1034547    -0.60   0.549    -.2647327    .1408022
             |
     houston |
         LD. |  -.3328437     .07657    -4.35   0.000    -.4829181   -.1827693
             |
       _cons |   .0033928   .0035695     0.95   0.342    -.0036034     .010389
------------------------------------------------------------------------------

Cointegrating equations

Equation           Parms    chi2     P>chi2
-------------------------------------------
_ce1                  1   1640.088   0.0000
-------------------------------------------

Identification:  beta is exactly identified

                 Johansen normalization restriction imposed
------------------------------------------------------------------------------
        beta |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
_ce1         |
      dallas |          1          .        .       .            .           .
     houston |  -.8675936   .0214231   -40.50   0.000    -.9095821    -.825605
       _cons |  -1.688897          .        .       .            .           .
------------------------------------------------------------------------------


（2）接下来是vec  houston dallas, lag(2)

Vector error-correction model

Sample:  1990m3 - 2003m12                          No. of obs      =       166
                                                   AIC             = -7.115516
Log likelihood =  599.5878                         HQIC            =  -7.04703
Det(Sigma_ml)  =  2.50e-06                         SBIC            = -6.946794

Equation           Parms      RMSE     R-sq      chi2     P>chi2
----------------------------------------------------------------
D_houston             4     .045348   0.3737   96.66399   0.0000
D_dallas              4     .038546   0.1692   32.98959   0.0000
----------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------------
             |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
D_houston    |
        _ce1 |
         L1. |  -.4361517   .0927317    -4.70   0.000    -.6179026   -.2544008
             |
     houston |
         LD. |  -.3328437     .07657    -4.35   0.000    -.4829181   -.1827693
             |
      dallas |
         LD. |  -.0619653   .1034547    -0.60   0.549    -.2647327    .1408022
             |
       _cons |   .0033928   .0035695     0.95   0.342    -.0036034     .010389
-------------+----------------------------------------------------------------
D_dallas     |
       _ce1 |
         L1. |   .2636443   .0788212     3.34   0.001     .1091576     .418131
             |
     houston |
         LD. |  -.0998368   .0650838    -1.53   0.125    -.2273988    .0277251
             |
      dallas |
         LD. |  -.1647304   .0879356    -1.87   0.061     -.337081    .0076202
             |
       _cons |   .0056128   .0030341     1.85   0.064    -.0003339    .0115595
------------------------------------------------------------------------------

Cointegrating equations

Equation           Parms    chi2     P>chi2
-------------------------------------------
_ce1                  1   1644.808   0.0000
-------------------------------------------

Identification:  beta is exactly identified

                 Johansen normalization restriction imposed
------------------------------------------------------------------------------
        beta |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
_ce1         |
     houston |          1          .        .       .            .           .
      dallas |  -1.152613   .0284201   -40.56   0.000    -1.208316   -1.096911
       _cons |   1.946645          .        .       .            .           .
------------------------------------------------------------------------------

.

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖