期货期权BS定价，小白求回答

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根据期货期权及其它衍生品 第九版的BS公式（P306） ，我计算了商品期货期权的看涨看跌期权，但是距离平值期权距离相同的实值看涨小于看跌期权，距离平值期权距离相同的虚值看涨大于看跌期权？  
这个是合理的？  不应该价格都一样么？

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关键词：期货期权 看跌期权 商品期货 bs公式 衍生品 期权定价

P-C=K*exp(-r*T)-S(0)

lvchuan0703 发表于 2017-8-9 14:17
P-C=K*exp(-r*T)-S(0)

就比如行权价是2950的看涨期权，不应该跟行权价是3050的看跌期权价格一致么？  在现价是3000的情况下。
这个公式对于不同行权价的期权不好比较啊。

jeduly 发表于 2017-8-9 17:16
就比如行权价是2950的看涨期权，不应该跟行权价是3050的看跌期权价格一致么？  在现价是3000的情况下。
...

BS 模型下标的的分布是对数正态，所以大于call的strike或者小于put的strike的概率并不是对称的。如果你换成Normal model，应该就是一样的了。

Chemist_MZ 发表于 2017-8-10 07:23
BS 模型下标的的分布是对数正态，所以大于call的strike或者小于put的strike的概率并不是对称的。如果你换成 ...

多谢多谢，那么问题来了，怎么转换，，，，直接去掉LN（）明显不太对啊

lognormal 本来就不是对称的啊

jinkelazzz 发表于 2017-8-14 10:33
lognormal 本来就不是对称的啊

多谢，后面学习到了

jeduly 发表于 2017-8-9 13:59
根据期货期权及其它衍生品 第九版的BS公式（P306） ，我计算了商品期货期权的看涨看跌期权，但是距离平值期 ...

楼主是使用期货价格来推导期权价格么？请问楼主能都使用期权价格来推到期货的价格？还有楼主看的是哪本书，能否推荐一下？万分感谢！

yzl99 发表于 2017-11-8 09:52
楼主是使用期货价格来推导期权价格么？请问楼主能都使用期权价格来推到期货的价格？还有楼主看的是哪本书 ...

直接套用BS定价公式就好了，到处都有的，期货期权及其他衍生品这本书也可以。

商品期权大部分是美式期权…你纠结这个之前好歹先考虑下BSM能不能直接用…