Richardson的预期投资模型究竟是应该用动态面板模型来做？还是用固定效应模型来做？

Richardson（2006）的预期投资模型究竟是应该用动态面板模型来做？还是用固定效应模型或随机效应模型来做？理论上讲，该模型的解释变量中包含了被解释变量滞后一期，应该选择动态面板模型~但是《终极控股股东控制权与自由现金流过度投资》这篇文章中写明了采用固定效应模型或随机效应模型！！！该文章是《经济研究》刊发的，可谓是非常权威了~求坛友们赐教啊！！

我也在做这个模型，也问了很多师兄。大部分都是面板混合效应回归，也就是ols模型。当然，也看到有按照动态面板做的，仅一篇而已。详见《会计准则变革对企业投资效率的影响研究》，作者明确指出用ols。https://bbs.pinggu.org/thread-3983026-2-1.html也有相关回答。

On_Air 发表于 2017-9-11 11:44
我也在做这个模型，也问了很多师兄。大部分都是面板混合效应回归，也就是ols模型。当然，也看到有按照动态面 ...

谢谢

题主最后是用了动态面板还是混合效应回归？我之前写课程论文时接触了动态面板，发现如果解释变量中含有被解释变量滞后阶时用静态面板的估计方法会出现较大偏误。

naviya 发表于 2018-2-4 15:46
题主最后是用了动态面板还是混合效应回归？我之前写课程论文时接触了动态面板，发现如果解释变量中含有被解 ...

就计算过度投资而言，大部分文献使用的是静态面板

白杨九 发表于 2018-2-5 09:55
就计算过度投资而言，大部分文献使用的是静态面板

分别用静态和动态做了一次，发现还是动态的拟合效果好一点，由于计量基础薄弱，又担心动态回归过程存在各种疏漏。

naviya 发表于 2018-2-8 21:36
分别用静态和动态做了一次，发现还是动态的拟合效果好一点，由于计量基础薄弱，又担心动态回归过程存在各 ...

我也觉得应该是动态，但是那些很好的杂志发的论文，确实是用静态

白杨九 发表于 2018-2-28 10:30
我也觉得应该是动态，但是那些很好的杂志发的论文，确实是用静态

您好，我最近也在做Richardson的非效率投资研究，由于stata基础非常薄弱，现在看到的是用固定效应模型，大致按照一下代码做的，但不知道对不对，因为第一次做实证，没有资料参考，想和您探讨一下。
tsset stockcode year
xtreg y x1 x2 x3 x4, fe

naviya 发表于 2018-2-8 21:36
分别用静态和动态做了一次，发现还是动态的拟合效果好一点，由于计量基础薄弱，又担心动态回归过程存在各 ...

请教一下最后什么情况啊

白杨九 发表于 2018-2-28 10:30
我也觉得应该是动态，但是那些很好的杂志发的论文，确实是用静态

楼主能贴一些文献出来吗，我看到的要么没说，要么那个ols