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向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资 作者：[美]克尼厄姆 劳伦斯·克尼厄姆总是一针见血而且与众不同。他以治学严谨、为人正直而闻名，比任何其他市场观察家高明的是，他在任何市场环境中都准确地告知普通投资者如何和到哪里找出非同寻常的投资价值。这一点令他声名鹊起。 在《向要雷厄姆学思考、向巴菲特学投资》一书中，克尼厄姆把分析重点放在基本面上，分析了由两位市场大师所创立并定义的那些投资的基本要素。他抨击了当今的一些投资神话，认为要想在投资中获胜，必须利用基本事实和有效工具，分析投资企业的投资价值。这本非凡寻常的著作，利用大量事实和分析，说明了当今时代市场有的力量正在使股票价格与价值之间的差距变得越来越大，令人信服地解释了该如何消除这些差距，以及如何通过使用由格雷厄姆和巴菲特创建的商业分析投资方法和投资观念去发现价值被低估的股票。 与其他任何一本金融书籍不同，本书所阐述的投资智慧思想深刻，但通俗易懂，可以让读者终生受益。书中清晰的分析思路和对知名企业投资价值评估的真实案例，可以帮助读者在以后的投资中准确地发现问题并给出正确的答案，从而成为一名经验丰富的，时刻保持怀疑态度的、掌握基本知识技能的商业分析者。 图书目录 序：我们的游艇在哪儿？ 致谢 导论：Q文化 第一部分 两个市场的故事 第一章 动荡、泡未、崩溃——疯狂的市场先生 1.1 摇摆、泡沫和崩溃 1.2 市场中的一些的常现象 1.3 存在大量的模仿者吗 第二章 有效的市场 2.1 缘起 2.2 一个简单实用的模型 2.3 完美市场的梦想 2.4 相关理论的阐述与评价 第三章 市场混乱的背后 3.1 波动 3.2 再波动 3.3 复杂性 3.4 行为金融论 第四章 波动性详述 4.1 信息波动性 4.2 交易波动性 4.3 交易者波动性 4.4 问题诊断 第五章 你能做什么——赢得另外的1/5 5.1 谁对股价负责 5.2 坚持你的做法 5.3 金融炼金术 5.4 进行长线操作 第二部分 告诉我“钱”在哪里 第六章 苹果树的投资分析 6.1 有关苹果树投资价值的讨论 6.2 投资的宏观因素分析 第七章 你的能力圈——圈住黑马 7.1 原始能力圈的确定 7.2 能力圈的改进 7.3 全面的能力圈 7.4 制定决策 第八章 鉴别成功的经营 8.1 资产状况分 8.2 管理状况细探 8.3 盈利状况分析 8.4 总的工具箱 第九章 再论：鉴别成功的经营 第十章 躲过骗局——企业财务报告的审读 第三部分 可信任的管理者 第十一章 走向全球化 第十二章 规则与信任 第十三章 工作中的领导者 第十四章 首席执行官们 结语：V文化 参考文献 译后记 http://www.swdyj.com/sj/XGXB.rar

金钱游戏 -- 一个投机者的告白 作者：安德烈．科斯托兰尼 http://www.swdyj.com/sj/YGTJZ.rar

一次读完25本投资经典 作者：里奥·高夫 简介 二十五本投资经典 在里奥·高夫的《一次读完25本投资经典》中选择摘编了２５本有名的投资经典著作，试图使人一气读懂它们。但是想通过一本薄薄的小册子了解２５本厚厚的经典著作是非常困难的，更何况与其一次浅尝２５本著作，不如仔细精读其中的几本。 在这里，把２５本著作的名称、作者与书摘列出，希望能够指导你选择你希望精读的著作。 1、金钱游戏---亚当·史密斯 The Money Game by Adam Smith 我打电话给我最喜欢的几名股市作手，他们彼此正忙着进行股票交易。我叮嘱他们最好密切留意股市上的一则传闻--从美国大兵那里偷来的电晶体收音机，可在伦敦兑换黄金，而巴基斯坦航空的飞机，正把那些黄金运往北京。 我的朋友查理说我疯了。他告诉我：“冷静点，我们昨天买的股票，今天已经涨了1/4。你去听听看吧，开心点，开心点。” 我接着说：“我刚才跟你说，快要出现金融危机，黄金将要暴涨！这可是 的球童Geldarbeitgeschrei 俱乐部第11号会员马汀（ William McChesneyMartin ）告诉我的。” 查理驳斥道：“别管它！市场上永远都有黄金的狂热爱好者不断散播将发生金融危机的传言。但股市还是有动力加速前进。谁了解黄金？况且，你不懂的东西你又该如何担心呢？” 2、象大亨般思考---威廉·希尔 Think Like a Tycoon by W.G.Hill ……别当个消费者。如果你老是抱着接下来要如何花掉几百美圆的心态，你就永远不可能存够达到成功所需的资本。 3、漫步华尔街---伯顿·莫基尔 A Random Walk Down Wall Street by Burton G.Malkiel 投资得下很深的工夫，不容出错。爱情小说中经常可以看到富家子弟因忽视或缺乏财务管理知识，而将千金散尽的情节。大家应该不会忘记契可夫名句中樱桃树被砍下的声音！造成契可夫家族没落的原因，是自由企业体制而非马克思体制；因为契可夫家族并没有努力保住自己的家产…… 然而，最重要的是投资是件很“有趣”的事，你可以用你的聪明才智在投资界一搏，让自己的资产不断增加。检视自己的投资报酬成果如何，了解自己从投资中累积财富的速度，比拿薪水累积要快的多，是件令人兴奋不已的事。而且从投资中还可以学习产品和服务的新构想以及创新的投资形态，这也是相当刺激的。成功的投资人通常面面俱到，他们对赚钱时时保持好奇心及高度兴趣。 4、巴菲特：美国资本家的特质---罗杰·罗威斯坦 Buffett:the Making of an American Capitalist by Roger Lowenstein 在投资年鉴中，巴非特可说是大师中的大师。他从一无所有开始，仅投资股票和企业，即累积庞大财富，成为２０世纪巨富。回顾过去４０年，足以将侥幸致富者淘汰出局，然而巴非特却在股市中屡创佳绩，不但不用承担不当的风险，４０年来更是年年获利，股市投资表现亮丽。巴非特的投资方法，是市场学者和交易员宣称不可能存在的绝技。 5、征服股海---彼得·林区/约翰·罗富齐 Beating the Street by Peter Lynch with John Rothchild 不管你用什么方法选买股票或股票型基金，成败的关键取决你是否能买定后离场，直到长期它帮你赚到钱为止。换言之，主宰投资大众命运的是你的胃是否能受得了，而不是你的脑袋灵不灵光。 6、超越指数---乔治·索罗斯/拜伦·韦恩/克莉丝·汀娜柯南 Soros on Soros by George Soros with Byron Wien and Krisztina Koenen 古典经济理论假设：市场参与者以本身对市场有充分理解为基础，做出各种投资行为。这种假设根本是错误的。参与者的认知影响他们所参与的市场，相对地，市场活动也影响了他们对市场的认知。正因为彼此相互影响，以至参与者无法充分掌握市场，也让分析市场行为的工作变得更加艰难。 7、专业投机原理---维特·施勃伦/苏利文·布朗 Trader Vic by Victor Sperandeo with T.Sullivan Brown 身为一个交易员，我的目的一直都是借由财务独立取得自由，因此我经年累月不断地赚钱。我一直把工作当成做生意，小心谨慎的生意人会先将每个月的经常开销打平后，再去追求一定成长的赢余。我自己一向先保住本钱，追求稳定的报酬，然后将部分赢余投入风险较高的投资，而不追求一时的暴利。当然，过程中我还是成就了几笔相当成功的大投资，且不必承担极大的风险。 8、股市大亨/新股市大亨---约翰·崔恩 The Money Masters / The New Money Masters by John Train 我认为股票专业组合的投资，没什么运气可言，只视个人的功力而定，一年内就得做出几千个决策。你不可能像下棋一样，单凭运气或偶发事件，即可缔造佳绩。投资散户倒可能运气不错，首次进场就有不差的报酬，但对那些一年内，手中持股一再调整的基金经理人来说，单一交易是不可能对总投资报酬造成多大的影响的。 9、金融怪杰---杰克·史瓦杰 Market Wizards by Jack D.Schwager 在我们的经济体系中，交易（trading）是最后一片充满机会的新疆域；交易是让一个人（例如本书所访谈的这几位人士）获致成功，或至少存在成功机会的极少数的方法之一。 10、论凯因斯---罗伯特·史卡斯基 John Maynard Keynes(Volumes 1&2) by Robert Skidelsky 凯因斯受到爱德华时代启蒙运动末期思潮的影响；虽然没有很多证据，但我们可确定，这股思潮相信理性的新世纪已经开始成型。但是１９１４年的世界大战残酷地结束了这样的期待，而这正足以解释在两次大战期间凯因斯研读的范围，以及此后他重要成就的本质。《论凯因斯》内容就是关于凯因斯企图让这个与１９世纪发生断层的世界，重新寻回对稳定与进步的期望。他引介政府的角色来矫正社会所产生的缺陷：之所以如此，并不是他爱这么做，而是他了解到政府已经是最后的手段。凯因斯与生俱来的聪明使他得以发展出一套分析经济失序的理论，让政府干预和传统的自由主义价值得以共存，并得到合理化的论证。凯因斯可说是最后一位伟大的英国自由党党员。 11、股市作手回忆录---艾德温·李佛瑞 Reminiscences of a Stock Operator by Edwin Lefever “你看见他们了吗？”“看见什么？”“那些家伙啊，小伙子，你看看他们吧！有３００个人喔！３００个傻子！你进来不到两天内赚到的钱，比我两星期内从他们身上赚到的还要多。小伙子，这哪是在做生意？至少对我来说不是。现在请拿着你的钱滚蛋，这里没有什么可以给你了！” 12、智慧型股票投资人---班杰明·葛拉汉 The Intelligent Investor by Benjamin Graham 这本书不是写给投机客看的，但我们并没有把交易员当成投机客。大部分的交易员，都靠技术分析图表或许多呆板的方法，决定买卖股票的时机。在所谓的“技术分析方法”中，有一个通用的大原则是：“因为”股价开始上涨所以投资人应该买进该只股票，也“因为”股价开始下跌所以应该抛售该只股票。但这种说法跟健全的生意观刚好相反，而且不可能让投资人在华尔街股市持续获利。就我们５０多年来投资股票的经验和观察，根据这种“追随大势”的做法，持续不断在股市中获利的人，根本就不存在。我们可以十分肯定的告诉大家，“追随大势”这种说法就跟它受欢迎的程度一样不可靠。 13、非常潜力股---菲利普·费雪 Common Stocks and Uncommon Profits and Other Writings by Philip A.Fisher 在我研究自己和他人的投资记录中，有两件事引发我提笔撰写此书。第一件事是：投资要获利就得有耐心，这是我再三提及的重点。换句话说，要预测股价未来走势是件容易的事，但是预测股价走势何时发生可不简单。第二件事是：就本质上来说，股票市场根本就靠不住。投资人常跟着大众起舞，这其实是最大的错误。 14、华尔街浮沉四十五载---威廉·甘氏 45 Years in Wall Street by W.D.Gann 投资人在股市振荡幅度加大、呈上涨走势时，就该进场买股票。在股市振荡幅度变小、呈下跌走势时，则应将股票脱手。时间周期是很重要的因素。投资人要了解前次高档到这次高档，以及前次低档到这次低档间的时间周期，并观察股价从最低点反弹到最高点，以及从最高价跌到最低价所需的时间周期。 15、股价趋势---罗伯·爱德华/约翰·麦基 Technical Analysis of Stock Trends by Robert D.Edwards and John Magee 股价变动是有迹可循的。有些呈直线变化，有些呈曲线变化；有短期走势，也有长期走势；有的则呈现不规则变化而难以定义，也有的股价呈现规律性或常态性，使股市变动和反应出现惊人的一致性。但一段时间后，这些趋势将会逆转（从上涨走势逆转成下跌趋势），或受到其他因素影响而改变原来的走势，及至一段期间后，又会再度回归至原来的轨道。 16、与天为敌---彼得·伯恩斯坦 Against the Gods by Peter L.Bernstein “风险”一词是古意大利文的“胆敢”（risicare）。在此意义上，风险指的是抉择而非命运。一个人敢采取何种行动，完全得看他有多大的抉择自由，整部风险史谈的就是此类抉择。风险史也帮助我们界定：风险对我们有何意义。 17、战胜道琼斯----麦克·欧希金斯/约翰·道恩士 Beating the Down by Michael O^Higgins with John Downes １９８５年，美国第三大石油公司德士古（Texaco）败诉，必须赔偿高达１０３亿美圆给宾州石油（Pennzoil）公司。德士古在１９８７年申请破产，股价暴跌２８％，跌到每股２７美圆。１９８９年清偿完法定赔价后，重新改组的德士古股价飙涨到前所未有的高点。 印度鲍帕尔市（Bhopal）一家农药工厂，发生致命毒气外漏事件，夺走３３００多条人命，伤者人数更高达数千人，身为该家农药工厂５１％大股东的美国第三大化学公司联合碳化物公司（Union Carbide Corporation），被控赔偿３０多亿美圆，股价因而重挫２１％，跌至每股１１美圆，到１９８５年回档。１９８９年，鲍帕尔诉讼定谳，联合碳化物公司在进入产业低迷的景气前，股价竟然飙至每股３３美圆。 靠着公司的规模和力量，我们称为公司的持续力，绩优公司通常都能在困境中幸存下来。“公司越大，越不容易倒闭”这句俗谚，可不见得适用于巨无霸企业。 18、放空巧术---凯萨林·史丹利 The Art of Short Selling by Kathryn F.Staley ZZZZBest是年轻鬼才敏高（Barry Minkow）创立的一家成长性极高的公司，在１９８７年春，市值达２亿美圆。该公司的生意一向很好，又对外宣布已经取得一笔８００万美圆的合同，负责加州萨克拉蔓多市（Sacramento）两栋大楼的清洁工作。但ZZZZBest在地毯清洁业的竞争对手却告诉Feshbach公司的分析师，其实MGM Grand和拉斯维加斯西尔顿这两栋大楼截至目前为止的最大宗清洁合约，总金额也不过３５０万美圆，分析师才察觉有异，开始一边留意事情的发展，一边积极融券放空ZZZZBest的股票。尽管ZZZZBest发布不实的签约消息，但股价在１９８７年５月仍不断向上攀升。但到了同年７月，公司却宣布破产。１９８９年３月，敏高因为欺诈罪被判刑２５年，其罪行主要是欺骗投资大众，事实上他的公司根本就没有签下什么生意合约、也没有收入，而且敏高还进行洗钱。而Feshbach公司的分析师们，则因为提早放空ZZZZBest股票，荷包满满，相当开心。 19、统计会说谎---达伦·霍夫 How to Lie with Statistics by Darrell Huff 这一切有点像路边小贩的故事，小贩必须向客人解释为什么他卖的兔肉三明治这么便宜，他说：“嗯，我的三明治也放进一些马肉。不过我把它们混在一起，一半一半的比例：一匹马配一只兔子。” 20、一九二九年股市大崩盘---约翰·高伯瑞 The Great Crash 1929 by J.K.Galbraith 接下来的几页要阐述从南海泡沫事件以来（South Sea Bubble，发生于１７２１年），当代最大的投机性暴涨与暴跌的循环。记住大崩盘期间所发生的事是有好处的，因为大崩盘的发生既非政府法规下的产物，也不是企业创办人、股票经纪人、顾客、市场操作者、银行机构和基金经理人为避免重蹈覆辙所做的道德改善论调。真正的好处是，让我们以过去的事件为鉴，了解幻想如何取代真实，人们又如何地伤心绝望。 21、混乱中的困惑---乔瑟夫·迪拉维加 Confusion de Confusiones by Joseph Penso de la Vega 许多投资新手眼看着东印度公司的股票价格一路向上攀升而惶惶不安，但了解其中原委的人则根本不会庸人自扰，因为他们知道东印度公司日渐壮大、财势渐增，况且在固定利率走低、其他投资渠道不足的情况下，购买东印度公司的股票，根本就不必担心。 22、异常大众妄想与群体疯狂---查尔斯·麦凯 Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds by Charles Mackay 和其他事情比较，群众的彻底疯狂莫过于最荒谬、最不合理地盲从，一位不知名的投机分子撇下一句：“某家公司正在进行一项有利的工作，不过没人知道这项工作是什么。”结果股价即因此向上狂飙，这就是群众疯狂跟进的最佳例证。 23、股票市场显相实录---佛瑞德·席德二世 Where are the Customers^ Yachts? by Fred Schwed Jr 大家都认为投资（investment）和投机（speculation）是两码事，小心谨慎者受到告戒要择其一而行。这就好象是对困惑的青少年解释，爱情和激情是两回事，尽管如此，他们还是无法分清两者的差异，问题仍未解决。 24、骗子的扑克牌游戏---麦克·路易斯 Liar^s Poker by Michael Lewis 我的客户喜欢风险，而我早知风险本身是一种商品。风险可以像番茄一样，装罐后逐一卖出，只是不同投资人对风险的定价不一。如果你能向投资人便宜地买进风险，再以高价卖给另一个投资人，就能在不必承担任何风险地条件下赚进钞票，我们就是这么做的。 25、门外的野蛮人---布莱恩·布洛夫/约翰·希利亚 Barbarians at the Gate by Bryan Burrough and John Helyar 位于美国北卡罗莱纳州温斯顿沙兰市（Winston Salem）的RJR股东们，虽然受到全球瞩目，热钱不断涌入，光是在２月底的邮件中，就收到总数达２０亿美圆的支票，但很少有股东对RJR公司的高阶执行长詹森（Ross Johnson）心存感激。现在，温斯顿沙兰市变成前所未有的百万富翁市，奇怪的是这些富翁们未必领情。当地的股票经纪人和银行行员，接到已经心神错乱的客户纷纷打电话进来，其中有一位客户还哽咽地说：“我不要卖掉我地股票。我爸爸说绝对不可以把RJR的股票卖掉。”这些经纪人和行员只得耐心地说服客户最好把股票卖了。他们告诉客户世界已经不一样了。 http://www.swdyj.com/sj/YC25.rar

酒田战法 作者：本间宗久 http://www.swdyj.com/sj/JTZF.rar

投资艺术 作者：（美）Charles Ellis 简介 本书起源于作者的一篇获奖论文，经过丰富与扩展，成为当代最爱推崇的投资名著。作为一个思虑周全、善于规划投资策略的专家，作者细致考察和分析了当今散户的投资环境，系统地阐述了散户及投资经理投资理念的误区，并提出散户自身的投资哲学；了解资本市场和投资的性质，把握自己的财务前途；提高自律性，调整自己的投资计划，以适应市场状况和自身的利益和目标，用最有效的方式与投资经理人合作。 图书目录 目录 中文序 换一种思路引言序导论 投资人重要吗？第一章 输家的游戏第二章 击败市场第三章 强大助力第四章 矛盾第五章 时间因素第六章 投资报酬第七章 风险第八章 建立投资组合第九章 政策何以重要第十章 政策的目的第十一章 绩效评比第十二章 管理经理人第十三章 亏损之道第十四章 投资散户第十五章 规划你的操作方法第十六章 终局策略结论 http://www.swdyj.com/sj/TZYS.rar

var：风险价值—金融风险管理新标准 著名教授菲利普·乔瑞博士所著的《风险价值：金融风险管理新标准》（Value-at-Risk:The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk），是第一本综合论述“风险价值”的专著，这种风险价值是一种测量金融风险并预先采取主动措施控制这些风险的体系。通过详细的、引人入胜的案例分析，提示各类机构如何由于忽视金融风险遭受损害，并且怎样避免类似的结果。 VAR产生于1994年，在一连串举世瞩目的衍生产品灾难以后，金融行业需要一种工具来计量市场风险，这种需要使得VAR被广泛接受。VAR技术适用于复杂的投资组合，用来说明杠杆作用和分散效果。然而，VAR是了重要的特征还在于它的透明性，仅仅一个VAR数值所表述的潜在风险可使任何人都弄明白风险多大。作为“最好的实践”途径，VAR在世界范围内被迅速采用也许与此书的传播有关。一个观察家说：“对于某种标准的探索也许就要结束“。 目录 中文版序 序言 第一部分 VAR形成的背景 第二部分 VAR的基本知识 第三部分 VAR体系 第四部分 风险管理体系 http://www.swdyj.com/sj/varFXJZ.rar

交易规则2--通往成功之路的新策略 作者：（美）威廉·Ｆ·恩格 简介 当交易取得成功时，我们成了自己最大的敌人，而通过学习、运用这些交易规则，我们也能成为自己最有力的盟友。 作者以三十五年的时间总结出体系完整并实践检验的50则成功交易策略，帮助您在股市交易中稳操胜券。 图书目录 目录 序言 规则1 要学会承受失败 别轻易打退堂鼓 规则2 根据概率做交易 但要预防可能性 规则3 欲选择便捷 须付出代价 规则4 做事容易成事艰难 规则5 受损勿受干扰 保持独立思考 规则6 利用投机规则 尚须灵活机变 规则7 高息股未必划算 收益高价格不稳 规则8 投资者：资金、勇气加耐心 经纪人：保守、常识和良心 规则9 峰顶卖出压力小 谷底回购意愿弱 规则10 卖空劣股要当心 鸡毛一夜飞上无 规则11 买空卖空只是一时之举 本质变化决定长期趋势 规则12 傻瓜也能赚钱 智者适时受损 规则13 三类市场参与者 交易眼光各不同 规则14 激变过后是盘整 耐心等待择良机 规则15 若想十拿九稳 只能永远等待 规则16 严谨对待交易 才会取得成功 规则17 股票分割有高招 影响走势创奇效 规则18 交易成功不容易 优胜劣败百挑一 规则19 善待经纪人 才能赚大钱 规则20 合理规则自己定 轻易打破亏血本 规则21 买进卖出适可而止 恰当交易至关重要 …… 规则48 特定阶段防套牢 止损命令是高招 规则49 熊市运作须凭经验 不必理睬统计报告 因噎废食更不该 索引 http://www.swdyj.com/sj/JYGZ2.rar

期货期权入门 作者：约翰·C·赫尔 简介 《期货期权入门》对于具有有限数学知识的读者是十分理想的，它是作者以自己的《期权、期货和其他衍生产品》——华尔街和大学中最畅销的书为基础写成的。本书主要涉及期货、交换市场和期权市场等方面的内容，读者可以根据自身情况侧重学习其中一个或多个方面的知识。本书是投资从业者和投资研究者理想的参考书。 目录 第1章 绪论 期货合约 期货市场的历史 芝加哥交易所 芝加哥商品交易所 其他交易所 期权合约 期权市场的历史 经纪人与交易者协会 期权交易所的形成 柜台交易市场 交易者类型 对冲者 应用期货进行对冲的例子 应用期权进行对冲的例子 比较 投机者 应用期货进行投机的例子 应用期权合约进行投机的例子 对比 套利者 其他衍生产品 利率上限 标准石油公司的债券发行（Standard Cil's Bond Issue） 其他更复杂的例子 巨额损失 小结 小测验 习题 第1篇 期货市场和远期市场 第2章 期货市场和远期市场的运行机制 平仓 期货合约的特性 资产 合约的规模 交割安排 交割月份 期货报价 每日价格变动的限额 头寸限额 期货价格收敛于现货价格 保证金的操作 盯市 进一步的细节 结算所和结算保证金 报纸行情 价格 结算价格 有效期内的最高价和最低价 未平仓合约数和成交量 期货价格模式 凯恩斯和希克斯 交割 现金结算 交易池 交易池报告书 交易商的类型 交易席位 订单的类型 规则 交易违规 会计及税收 会计 税收 远期合约 交割价格 远期价格 外汇远期合约 外汇报价 远期利率协议 对冲 投机 远期合约和期货合约实现的盈利 小结 参考书目 小测验 习题 第3章 远期和期货价格的决定 某些预备知识 连续复利 卖空 假设 再回购利率 符号 不支付收益的投资资产的远期价格 一般结论 支付已知现金收益的投资资产的远期价格 一般结论 支付已知红利率投资资产的远期合约 远期合约估价 远期价格和期货价格相等吗？ 实证研究 股票指数期货 股票指数 股票指数的期货价格 指数套利 1987年10月19日 日经指数期货合约 货币的远期和期货合约 商品期货 黄金和白银 其他商品 便利收益 持有成本 交割选择 期货价格和预期将来的现货价格 风险和收益 期货头寸的风险 实证检验 小结 参考书目 小测验 习题 附录3A 当利率为常数时，远期价格与期货价格相等的一个 证明 第4章 期货的对冲策略 基本原则 期货空头套期保值 期货多头套期保值 关于套期保值的争论 套期保值与股东 套期保值与竞争对手 其他考虑 基差风险 基差 合约的选择 最小方差套期比率 估计 合约的最佳数量 符号的变化 股票指数期货 对冲股票组合的理由 改变β值 对冲单个股票暴露的价格风险 向前延展的套期保值 德国Metallgesellschaft公司 小结 参考书目 小测验 习题 附录4A 最小方差套期保值比率公式的证明 第5章 利率期货 某些预备知识 即期利率和远期利率 零息票收益率曲线 零息票收益率曲线的确定 天数计算惯例 期限结构理论 远期利率协议 长期和中期国债期货 国债的报价 转换因子 交割最便宜的债券 威尔德卡游戏 期货报价的决定 短期国债期货和欧洲美元期货 美国短期国债期货 套利机会 短期国债的报价 欧洲美元期货 久期 久期匹配和凸度 基于久期的套期保值策略 几个例子 对冲将来购买的6个月期国债 对冲某个债券组合 伦敦同业放款利率LIBOR 对冲某笔浮动利率贷款 小结 参考书目 小测验 习题 第6章 互换 利率互换的机制 LIBOR 利用互换转换某项负债 利用互换转换某项资产 金融中介的作用 互换参考价格表 储存 比较优势的观点 对比较优势观点的批评 利率互换的定价 互换估值与债券价格的关系 互换估值与远期利率协议的关系 货币互换 货币互换的原因 货币互换的定价 分解为远期合约 其他互换 信用风险 小结 参考书目 小测验 习题 第2篇 期权市场 第7章 期权市场的机制 期权的种类 看涨期权的例子 看跌期权的例子 提前执行 期权的头寸 标的资产 股票期权 外汇期权（货币期权） 指数期权 期货期权 股票期权合约的性质 失效日 执行价格 术语 灵活期权 红利和股票分割 头寸限额和执行限额 报纸上的期权行情 交易 做市商 场内会员经纪人 指令登记员 冲销指令 佣金 保证金 出售无保护期权 出售有保护看涨期权 期权清算公司 期权的执行 法规 税收 虚售规则 使用期权的税务计划 认股权证和可转换债券 场外交易的期权 小结 参考书目 小测验 习题 第8章 股票期权价格的特性 影响期权价格的因素 股票价格和执行价格 到期期限 波动率 无风险利率 红利 假设 符号 期权价格的上下限 期权价格的上限 不付红利的看涨期权的下限 不付红利的欧式看跌期权的下限 看跌期权与看涨期权之间的平价关系 提前执行：不付红利股票的看涨期权 提前执行：不付红利的看跌期权 美式看涨期权和看跌期权之间的关系 红利的影响 看涨期权和看跌期权的下限 提前执行 看涨与看跌期权之间的平价关系 实证研究 小结 参考书目 小测验 习题 第9章 期权的交易策略 包括一个简单期权和一个股票的策略 差价期权 牛市差价期权 熊市差价期权 蝶式差价期权 日历差价期权 对角差价期权 组合期权 跨式期权 Strips与Straps 宽跨式期权 其他复合期权的损益状态 小结 参考书目 小测验 习题 第10章 二叉树模型介绍 单步二叉树模型 一般结论 股票预期收益的无关性 风险中性定价 单步二叉树模型例子的再考察 两步二叉树图 一般结论 一个看跌期权的例子 美式期权 Delta 二叉树图方法在实际中的应用 小结 参考书目 小测验 习题 第11章 股票期权定价的Black－Scholes公式 股票价格如何变化的假设 对数正态分布特性 预期收益率 波动率 从历史数据估计波动率 Black-Scholes的基本假设 Black－Scholes／Merton分析 定价公式 Black-Scholes公式的性质 累积正态分布函数 风险中性定价 应用于远期合约 隐含波动率 波动率产生的原因 红利 欧式期权 美式看涨期权 Black的近似 小结 参考书目 小测验 习题 附录11A 提前执行支付股票红利的美式看涨期权 第12章 股票指数期权、货币期权 一个简单的规则 期权价格的下限 看跌期权与看涨期权之间的平价关系 定价公式 二叉树图 股票指数期权 行情报价 证券组合保险 证券组合β不为1.0的情况 定价 货币期权 行情报价 定价 小结 参考书目 小测验 习题 第13章 期货期权 期货期权的性质 报价 广泛使用期货期权的原因 看跌与看涨期权之间的平价关系 期货期权的价格范围 用二叉树模型对期货期权估价 一般结论 连续支付红利收益的股票期货价格 期货期权估值的Black模型 期货期权与现货期权比较 对于美式期权的结论 小结 参考书目 小测验 习题 第14章 期权头寸的对冲与合成期权的构造 例子 裸期权头寸与抵补期权头寸 止损策略 更复杂的保值策略 Delta对冲 远期合约 欧式看涨期权和看跌期权的Delta值 模拟仿真 费用从何而来 其他欧式期权的Delta值 运用期货合约对冲 有价证券组合的Delta值 Theta Gamma 构造组合证券Gamma中性 Gamma的计算 Delta、Theta和Gamma之间的关系 Vega rho 现实中的对冲 情景分析 有价证券组合的保险 构造合成期权 使用指数期货 再调整频率和1987年10月19日 股票市场波动率 Brady委员会的报告 小结 参考书目 小测验 习题 第15章 风险价值 波动率和相关系数 估计波动率 估计相关系数 简单条件下VaR的计算 分散投资的好处 一个线性模型 如何处理债券 线性模型的应用条件 线性模型和期权 二次方模型 蒙特卡罗模拟 应用历史数据 压力测试 小结 参考书目 小测验 习题 附录15A 运用Cornish－Fisher展开式估计VaR 第16章 期权估值的二叉树图数值方法 无红利支付股票的二叉树图模型 风险中性估值 p、u和d的确定 股票价格村图 通过树图倒推计算 二叉树图方法的代数表示 估计Delta和其他对冲参数的指数期权、货币期权和期货期权的二叉树法估值 支付已知红利的股票的二叉树图法 控制变量的技术 构造树图的几种方法 蒙特卡罗模拟 小结 参考书目 小测验 习题 第17章 Black－Scholes期权定价的偏差 偏离对数正态分布 对期权价格的影响 股权 汇率 有效期限的影响 当预见到单个大的跳跃时的情况 在实际中如何使用Black－Scholes模型 波动率的微笑 波动率的期限结构 波动率矩阵 模型的作用 实证研究 小结 参考书目 小测验 习题 第18章 利率期权 场内交易的利率期权 嵌入债券的期权 抵押担保证券 抵押保证证券 IOs和POs Black模型 利用Black模型为欧式期权定价 Black模型的扩展 如何使用该模型 欧式债券期权 收益率的波动率 利率上限 利率上限作为利率期权的某种组合 利率下限和利率双限 利率上限和利率下限的估值 欧式互换期权 与债券期权的关系 欧式互换期权的估值 期限结构模型 短期利率 均值回复 拟合期限结构 小结 http://www.swdyj.com/sj/QHQQ.rar

资本市场的混沌与秩序 作者：（美）埃德加·Ｅ·彼得斯 简介 是介绍和推广混沌理论在金融领域中的应用的一本好书，被奉为这方面的经典著作 ，全面地论述了混沌理论在金融领域的作用。它所利用的都是当今市场的最新例证并对技术 的最新进展——包括遗传算法，小波和复杂理论——进行了描述。 图书目录 目录 第二版前言 第一篇 新的范式 第一章 引言：生活可以如此复杂 复杂 本书的结构 第二章 随机游动与有效市场 有效市场假说（EMH）的发展历史 现代资产组合理论 小结 第三章 线性范式的失灵 正态性的检验 易变性的奇特行为 风险/收益率交换 市场是否有效 为什么尾部是肥胖的 简化假定的危险 第四章 市场与混沌：偶然性与必然性 第二篇 资本市场的分形结构 第五章 分形简介 分形形状 随机分形 混沌游戏 第六章 分形维 小结 第七章 分形时间序列——有偏随机游动 赫斯特指数 赫斯特的模拟技术 赫斯特指数（H）的分形性质 估计赫斯特指数 赫斯特的经验法则 分形维与赫斯特指数（H） 赫斯特指数（H）估计量在多大程度上有效 太阳黑子周的R/S分析 小结 第八章 资本市场的R/S分析 方法 股票市场 债券市场 通货 经济指数 含意 第九章 分形统计学 帕雷托（分形）分布 “输掉的”经济学 稳定性检验 加法不变性 易变性有多么稳定 小结 第十章 分形和混沌 洛吉斯蒂克方程 通向混沌之路 出生与死亡 遵循有序速率的无序 洛吉斯蒂克方程的分形性质 小结 第三篇 非线性动力学 第十一章 非线性动力学简介 动力学系统释义 相空间（Phase Space） 埃农映射 洛吉斯蒂克延滞方程（The Logistic Delay Equation） 控制参数 李雅普诺夫指数 第十二章 时间序列的动力学分析 重构相空间 分形维（The Fractal Dimension） 李雅普诺夫指数 第十三章 资本市场的动力学分析 消除数据的趋势 分形维 李雅普诺夫指数 含意 打乱检验 这意味着什么 第四篇 与复杂共存 第十四章 协同市场假说 瓦加的非线性统计模型 协同系统 社会模仿理论 协同市场假说 控制参数 瓦加的实施方法 对于协同市场假说的批评 第十五章 分数真理：模糊逻辑和行为金融学 模糊逻辑 行为心理学 易得性启发法的偏差 代表性启发法的偏差 锚系和调整启发法的偏差 一个模糊——行为——分形假说 第十六章 应用混沌学和非线性方法 IBS资本管理公司 预测公司 TIB合伙公司 PANAGORA资产管理公司 小结 第十七章 展望未来：走向一个更普遍的方法 简化假定 时间的流逝 相互依赖性和独立性 再论均衡 其他可能性 小结 附录 关于软盘及附录1～5（略） 附录6 互联网络资源 名词解释 索引 译者后记 http://www.swdyj.com/sj/ZBSC.rar

股票技术分析新思维 来自大师的交易模式 [美]瑞克·本塞诺 股票技术分析新思维——来自大师的交易模式（New Thinking in Technical Analysis: Trading Models from the Masters) 即使是最纯粹的基础分析有时也不能指出买入股票或获利的最佳时机。技术分析能帮助市场交易者预测股票、商品或者任何其它金融工具的价格行为，并为你未来几个星期或几个月的交易策略提供线索。当市场时机成为你为未来交易制定合理可靠决策的基本要素时，技术分析就是你的必需工具。 　　本书12位顶级专家揭示了他们交易成功的策略与技巧，为市场参与者提供了一系列宝贵的工具来改善他们的投资业绩，并且每一种工具都是久经考验、独一无二的。在这本极为珍贵的技术分析指南里，读者们会发现它对市场动态预测的论述深入浅出、言简意赅且操作性强。书中170多张图表更是锦上添花，从而使它真正成为每一位交易者取得竞争优势的首选读物。 目 录 第一章 行情交易和技术分析的基础性原则 技术分析领域有影响的思想家 价格行为的一般原理 创建行情图 交易的三种类型 交易管理 第二章 用跨市场分析来预测趋势 基本原理 跨市场板块效应 板块轮换与经济 日本对美国市场的影响 跨市场分析的技术性质 第三章 移动平均线在点数图中的应用 点数图的背景 图形构建基础 在点数图上构建移动平均线 技巧的使用时机和使用方法 第四章 利用蜡烛图发现早期逆转信号 构建蜡烛线 单根蜡烛线的用法 Doji 影线 锤子和流星 吞没形态 窗口 蜡烛和风险/回报因素 第五章 市场语言的市场特征图解读 均衡与非均衡循环 日市场特征图的形状 均衡和非均衡循环的特征图 非价格控制和价格控制阶段 市场活动的4个步骤 利用市场特征图来创建买卖策略 市场特征图基本原理总结 第六章 用振荡指标来预测交易时机 传统振荡指标的解释 TD价格区间扩张指数 TD Demarker I TD DeMarker II 主要注意事项 第七章 运用周期理论生成价格投影 用偏移线生成价格投影的基本步骤 名义价格投影及其术语 市场周期投影的应用 第八章 利用艾略特波浪理论进行交易 艾略特波浪理论的历史演变 艾略特波浪理论的描述 识别波浪特征 艾略特波浪理论的应用 止损点与艾略特波浪理论 分析失误时获利 对基于艾略特波浪理论的交易进行微调 第九章 期权市场的交易波动性 你能预测股市吗 波动性交易回顾 波动性交易 波动性交易的最大优势 第十章 结合人气指标来改善技术分析 正确运用逆向思维 人气指标和技术指标的相互关系 人气的度量 人气实战-----一个案例的研究 第十一章 在个股市场在度量人气指标 投资者人气如何影响个股 基本原则 指标的用法 导致顾问们过分看涨和分看跌的因素 避开陷阱 为众人所不为 第十二章 利用资金管理技术控制风险 固定比例赌注 先设止损点，后运用规则 备足资金开始交易 保持冷静 坚持原则 索引 http://www.swdyj.com/sj/HSXSW.rar