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1979年春的某一天,刚刚发表了“前景理论”的卡尼曼和特沃斯基来到罗切斯特大学拜访塞勒。塞勒在晚宴上“精心”安排了好辩的特沃斯基与罗切斯特的明星经济学教授迈克尔∙詹森相邻。詹森是理性市场理论的信徒,他后来成为公司理论(尤其是企业融资)领域的顶尖高手,是委托代理理论的领军人物之一,也被认为是诺贝尔经济学奖的候选人之一。特沃斯基和詹森睿智而又令人忍俊不禁的争辩,为此后理性经济学与行为经济学这两个学派日后的争论奠定了基调。在席中,特沃斯基貌似漫不经心地询问詹森对老婆大人的消费决策有何看法,实则是对詹森进行了一项心理学测试。詹森不知是计,滔滔不绝地对妻的不理智消费行为大吐其槽。特沃斯基又问詹森如何评价卡特总统,詹森回答:他是个傻瓜。特沃斯基接着问:“你如何看待美联储主席的决策呢?”詹森答道:“全是错的”。接着,特沃斯基列举了一大堆各类市场主体进行决策的例子,詹森总能说出其不足。“那是不是可以这样看”,特沃斯基亮出狡黠的眼神,“就个人而论,尤其是对政策制定者而言,他们在制定决策时都会犯大错误,但就总体而言,他们做的都对?”詹森恍然大悟。特沃斯基的一连串问题,原来都是指向有效市场理论的一柄柄飞刀,而且例不虚发。詹森极为敏锐地接招:“阿莫斯,看来你还是没明白。”不理智甚至错误的决策或行为固然比比皆是,但都无关紧要,关键在于,即便诸多个体参与者呈现各种各样的不理智,但市场整体却是理性的;市场的奥妙恰恰在于,由于参与者众多,总有大量的市场参与者可以抓住其他人的不理智进行“套利”,最终会在一定时间内使市场回归理性。詹森之辩,自然就是理性市场理论的核心思想之一,也是市场自由主义的思想支撑之一。人并不总是理性的,而且人总是会犯错,市场主体自然也不例外,但由于市场决策的非集中性特征,这些不理智或错误的决策最终会相互抵消,而市场总体上还是理性的、有效的。个体的市场参与者并不一定理性,甚至经常是好笑的,有时是疯狂的,但市场总体上却是理性的,这就是市场的伟大之处。可是,塞勒和新结识的小伙伴们并不以为然,因为他们知道,人类偏离理性的很多行为是系统性的,也就是说他们会朝着同一个方向不理智,或者在同一个方向上“犯错误”。市场总体上不理性的情形也比比皆是,否则国家与社会也就根本没有存在的空间了。塞勒告诉两位心理学家,经济学与心理学研究的对象是两个不同的人种,一个叫做“经济人”,另一个叫做“人类”。
以上转自:顾昕:研究“错误的”行为,获得诺贝尔经济学奖