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雷达卡
1、紧日子难捱
2、房价跌了，买房的门槛涨了
半年前北京西二旗的程序员Null还在犹犹豫豫，心里总是有个声音告诉他：“再等等，再等等，调控这么严，房价肯定是要降的。”
如他所愿，海淀的房价从4月份的95008元/平跌到了10月份的88205元/平，好机会来了！
Null一边暗爽，一边着手看房，准备在海淀买下一套80平的房子。结果到银行申请首套房贷时，傻眼了：多数银行已经把利率提高了10%-20%，有一家银行甚至提到了40%。
这还不止，北京的首套房首付比例已经从半年前的3成，提高到现在6成，核算下来，他那套房的首付门槛从228万抬高了195万，到423万，这得敲上多少代码才能挣到这些钱。
3、连银行也没钱
央行这两年不开动印钞机，连银行手头也变紧，喊妈都没用。
青睐银行理财产品的大妈们最近发现，银行理财产品的款式丰富好多，而且收益率明显比以前高了。
没办法呐，今年“虎妈”监管态度强硬，银行业被动清理影子银行，收紧表外业务，另一边，负债陆续到期，银行又不愿抽出配置在长期债券的资金，导致了期限错配、资金链紧张。银行只能一边多卖几款理财产品，一边去找同行借钱。
问题就在于，这不是一家银行的情况，而是大量中小银行都在忙着找大行借钱挨过苦日子，拆借利率越来越高。
银行不放贷，苦的还不止是买房的人。
4、昔日首富也借不到钱
股权质押越活跃，越是证明上市公司们普遍缺钱。
5、帮忙借钱的新工种诞生
忙着找“资金爸爸”的，还有深陷“人血馒头”舆论旋涡的现金贷平台。
一个月前到纽约的风光上市的趣店现在是冰火两重天，监管这把利剑已经悬于头顶，却迟迟未落。投资者们开始变得谨慎，商业银行准备离场，信托机构也着手准备撤离，就连最大盟友P2P都打算抛弃现金贷。
据公众号“钛媒体”报道，大平台如今找钱难，小平台几近断流，已经到了“先找钱，价格都好说”的地步，全行业资金成本暴涨5%。
关于行业底线、门槛的监管细则一日未出，资金荒的问题就会继续延续，热衷于在现金贷平台上借钱的筒子们会慢慢感到，连小钱都难借。
而消费信贷行业的资金饥渴，还直接催生了一个新工种——“资金掮客”。
这些人大多从艰难的银行和传统金融机构中出走，利用手里头的人脉为现金贷和资金方撮合交易，轻轻松松在上亿资金的交易中抽成2%到3%，强势一点还能收4%。
他们踩准了资金与资本信息不对称的口子，成为最不差钱的“中间夹层”。
6、为什么会嗅到“钱荒”的味道
去年还是资本的狂欢期，房地产、市场大繁荣，短短一年间风向就发生了转变，到底是发生了什么？
这背后的逻辑其实是流动性的收紧，央妈把全社会的钱给收回去一部分。
全球性宽松的货币环境已经结束，美联储不仅进入加息通道，而且还开始了缩表计划。美元的购买力显著提高，美元也将越来越紧缺。
中国不跟不行呐。如果人民币贬值压力过大，聪明的投资者用脚投票，更大可能会选择大量抛售国内资产，转而投入资本主义的怀抱。所以坚持不懈防资本外逃、打击地下钱庄，也是这么个原因。
虽然现在中国央行淡定不动基准利率，但是M2增速在今年5月份开始进入个位数时代，明年加息已成大概率事件。最近房贷利率的上浮，就是央行有意抬高市场利率，收紧流动性。
央行行长周小川今年在博鳌论坛上也提到，全球进入货币紧缩时代，人民币也将放弃宽松政策。
再看回国内的政策动向，重点已从“去库存”转向“去杠杆”。
可以想象政策的魔力吗，“去库存”的任务一执行下来，生生将2015年末创历史新高的商品房库存降到两年多来的新低，各地又开始紧张补库存。之前从人口流动、市场规律出发，看空三四线城市的判断，在政策面前不得不认错——通过央行提供贷款，地方进行棚户区改造，三四线楼市今年大热，库存的烦恼全没了。
现在，政策转向倒逼全社会“去杠杆”，说白了就是降低负债水平。过去政府部门和企业依赖举债发展经济的路径，雪球越滚越大，留下严重的债务危机；这两年激增的中产更是有贷款消费的冲动，居民部门的房贷规模过大。
随之“灰犀牛”、“明斯基时刻”等象征经济崩溃的悲观名词被频频用于分析当下中国经济，降杠杆，防止发生系统性的金融风险，成为重中之重。
中央开始全面收紧信贷规模，清理为房地产和融资平台提供贷款的影子银行，整治P2P理财等金融乱象，严查居民将短期的“消费贷”用于首付贷，叫停负债过重的地方政府发展大基建……全国上下，贷款越来越难，钱也越来越紧。
为了防止“钱荒”的恐慌情绪在全社会劣性传导，引发系统性风险，央行近来在公开市场上不断输血，想缓解趋紧的流动性，稳住市场情绪。但是杯水车薪，这点钱解不了资本市场的渴，可以肯定，钱紧的趋势还会不断强化，收缩性货币政策不会发生转向。
7、之后是好日子还是苦日子？
差钱效应加剧，至少对以下三个方面的影响是立竿见影的：
首当其冲的是房地产市场。
拿不出全款来买房的刚需族会受到误伤，甚至多地可能遇见南京这种情况：富人和投资客连夜全款抢房，利用限价政策、房贷利率上升、首付比例提高等条件进行套利，二手房的价格比一手房还贵，刚需只能吃哑巴亏。不过，“房住不炒”的基调是肯定的，刚需族该上车还是得上车。
在“五限”调控政策下，未来一二线楼市销售数据回落，房企也不可能再加大杠杆拼命拿地。一旦房地产行业进入调整期，楼市高位横盘，过去几年房企积累的风险会慢慢暴露出来，对于投资客而言，房子在整体上难见大机会。
另外，官方明确表态打破刚性兑付这一潜规则后，我们反复提及，“信用违约时代”即将到来。
像东北特钢、大连机床、丹东港集团巨额债务违约事件还会越来越多，老铁们还不上钱，银行、政府也不兜底。受其害的是还没接受足够投资教育的投资者，钱要收不回来了。其中就包括这几年买了银行表外理财产品的老百姓。
再加上严厉的监管环境，消费短贷成本上升，收不了手的居民消费升级如果再遇上收入增长乏力，“借钱不还”可能就成了社会风气。
但是，透支信用、透支消费能力真的是那么简单的事吗？
如果东北企业屡屡爆出实质性的信用违约事件，今年初大庆政府进入老赖名单的事件再重演，“投资不过山海关”则进入恶性循环，当地企业更是难以拿到融资。
如果官方坚定推动征信体系的建设，个人的信用就是身份证之外的第二名片，失信的污点被记录在案，将伴随你一生。
不过，最终会受益的依旧是整个经济体。
在十九大报告中，高层已经不再强调GDP的高速增长，转而更加重视经济结构的改善，引导资金脱虚向实。
在货币过多时，全社会进入追逐泡沫的投机时代，经济增速看不出好坏，但经济结构确实变差了，杠杆叠加，实体因为融资困难，走向凋敝。
现在货币规模收缩，政策堵住了热钱流入楼市的通道以及在金融系统内部空转的可能性，力引资金通过股市、债市等方式流向实体经济，
接下来要解决的难题是，如何将那些吞噬流动性又不产生现金流回报的企业清出市场。
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