求助 关于信用价差的题

按CFA的观点，SELL OPTION永远不能得到HEDGE的结果（不管是什么option)，所以B是不对的。

但是FRM对这个没有明确的说法。

FRM的教材和习题相比CFA还是有些问题的，所以别太在意个别的习题。

b Sell a credit-spread put option
c Short a credit-spread forward

因为yield下降，意味着债券价格上升，说明公司亏钱，所以要对冲，必须找一credit spread下降时公司能赚钱的方法。

b. sell cs put option: cs下降时公司亏钱
c. short cs forward: cs下降时公司赚钱

所以还是选C吧。。。

看了大家的回答
一头冷汗!!
还有9天啊

什么是YIELD下降,央行降息,说明什么CREDIT-SPREAD变大.

CREDIT-SPREAD OPTION就是把CREDIT-SPREAD看作EQUITY一样进行计算.

和普通股票没任何区别,
卖出看跌期权,明知道要涨,对方不可能行权,赚取了期全金
卖空远期, 明知道要长,这不是明白着陪钱么

B肯定不是完美的HEDGE,但是赚钱的仅次一条.

4# a2187

不好意思
已经有明白人说了
没看到

好像大家对这个option的理解不太一样啊
In a credit spread option contract,the buyer pays a premium in exchange for the right to "put" any increase in the spread to option seller at a predefined maturity
sell a creadit spread option 应该也是在spread变小的时候获利吧

首先，hedge不要考虑赚钱不赚钱，不管对冲什么，要求就是锁定价格。信用价差变小，则公司作为空头的风险暴露变小，对公司是有利的，但未来怎么样谁也不确定，所以需要对冲一个和现在头寸相反的操作。我就这么理解的