关于SWAPTION HANDBOOK错了?

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HANDBOOK 第五版说：CALL SWAPTION  =OPTION TO PAY FLOATING AND RECEIVE FIXED
但是貌似网上查到的是：A swaption in which the buyer has the right to enter into a swap as a fixed-rate payer.
是HANDBOOK错了吧

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关键词：SWAPTION handbook Book Hand swap handbook SWAPTION

按HANDBOOK的说法那CALL SWAPTION应该等同于receiver swaption(call to fixed rate in= receive fixed rate)
而网上查的那个是PAYER SWAPTION

应该没错，我是这么记得，swaption 的underlying 一般是利率期货，一般Option的underlying是股票，利率（Yield）和股票价格一般成反比。
Swaption 是先期权后Swap，
Call Swapoption （receiver option）: Call 希望价格上升，也就是利率（Interest, Yield）下降，所以receive fix and pay floating，就会获益.

Put Swaption,正相反，价格下降，利率（Interest, Yield）上升，receive floating 获益

支持楼上观点~

查了查书，Handbook P211
Swaptions are OTC options that give the buyer the right to enter a swap at a fixed point in time at specified terms, including a fixed coupon rate.These contracts take many forms.只是说在固定时点进入互换，其中包含固定利率，而没有指定是支付还是收取。应该说，handbook没有将swaption局限于call一种。
212页还有各种swaption的总结。

It has been mentioned in the handbook that call swaption is in fact receiver option (table 8-3, p203,4th edition), so CALL SWAPTION  =OPTION TO PAY FLOATING AND RECEICE FIXED

1# ez2die
call swaption=call bond=put yield
put swaption=put bond=call yield
总的来说，就是call swaption就是看涨债券，看跌收益率，肯定是对于付浮动，收固定的一方有利；put swaption就是看跌债券，看涨收益率，对于付固定，收浮动的一方有利。
记住，所有的利率产品中，只有FRA是在直接long或者short的利率，其他均为long或short标的债券。

3# Cooper2Cherry
问题是网上所有能查到的定义都是和书上反的,本来我也这么理解牢牢的记住了,直到看到书上example8、2,如果按书上讲法,是不会选Call swaption的吧

call swaption 对应的 swap 是 收fixed 付 floating，理由如下：

john hull 的书上 :"If a swaption gives the holder the right to pay / rec floating and rec / pay fixed, it is a call / put option on the fixed-rate bond with a strike price equal to the principal."

其中 因为 at the inception of a swap, the value of floating leg always equals the notional principal of the swap.

所以把 floating leg 对应部分 看成 strike，就好理解 为什么 call swaption 是 收fixed 付 floating。

总之，觉得 说 call / put swaption 不如 receiver / payer swaption 清晰明了。

学习一下，谢谢。一直记不清call swaption 的特点，现在明白了