海通量化：战术资产配置策略在中国市场上的应用

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战术资产配置策略在中国市场上的应用，
主要内容：
Faber的战术资产配置策略
1. Mebane T. Faber的战术资产配置策略
2. 战术资产配置策略在中国市场上的应用
3. 在行业轮动策略上的应用
4. 总结和讨论

共大家参考，预祝各位战友投资顺利，2018年收获更多！！！

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关键词：中国市场 资产配置 Faber FABE 行业轮动 量化 资产配置 中国

研究的主要结论：
• 在大类资产层面，运用10个月均线的择时策略可以有效提高资产的风险调整后收益，并且降低最大回撤。
• 择时策略在不同参数，不同地区的市场以及不同类型的资产下，均保持较高的稳健性。
• Mebane T. Faber的战术资产配置策略的夏普比率达到1.20，最大回撤仅为-9.51%。
• 在中国版的资产配置策略中，相比买入持有，择时依然可以显著地改善资产配置策略的表现，但是资产配置的整体表现较为一般。
• 在行业层面，择时依然具有显著的改善效果，将基于动量因子的行业轮动策略和择时相结合，可以显著地改善策略表现。

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