市场模型与CAPM模型的差别？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

看了论文中提到的市场模型为
Rit=ai+BiRmt+eit
其中Rit代表个股（或投资组合）收益率,Rmt代表市场组合收益率

而CAPM中
Rit-Rft=ai+Bi(Rmt-Rft)+eit
其中Rit代表个股（或投资组合）收益率,Rmt代表市场组合收益率,Rft代表无风险利率

两个模型很相近，但是前者缺了一个无风险利率，两个模型的Bi都代表系统风险，请问这两个模型有何区别，不考虑Rft即无风险利率是否会对回归结果产生影响？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：CAPM模型 CAPM cap APM 无风险利率

看研究的对象是收益还是超额收益

jinkelazzz 发表于 2018-3-14 09:13
看研究的对象是收益还是超额收益

这样计算的beta系统风险会有差别吗

jmq19950824 发表于 2018-3-14 09:15
这样计算的beta系统风险会有差别吗

常数项（无风险利率）应该不影响beta 你可以自己推算一下

jinkelazzz 发表于 2018-3-14 09:19
常数项（无风险利率）应该不影响beta 你可以自己推算一下

好的，多谢您！

jinkelazzz 发表于 2018-3-14 09:19
常数项（无风险利率）应该不影响beta 你可以自己推算一下

我感觉这两个公式算的beta不一样诶。CAPM中beta与市场超额收益有关，其中隐含与无风险利率的联系。而且rf-beta*rf不等于0吧