20180319【充实计划】第651期

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第19天

1.主题
申银万国-18关于申万策略体系和分工的重新阐述：对外策略,对内策划
申银万国-19美元汇率如何影响国内投资，汇率市场对国内投资的影响分析
《精确交易：解密市场语言与板块轮动现象》——祖龙 著

2.摘要
框架分析的功能是高效的信息的分类存放与形成稳定快速的思维模式。

策略的三个层次：寻找强势板块——>把握市场风格——>优化投资组合

策略是对策，不是预测。所以，必须不断验证和修正之前的假设，调整持仓结构与仓位，从这确保抓住主升浪。这是一个动态变化的过程，并不是一成不变的真假判断。

中观数据库的目的是比微观视野更宽阔、比宏观视野更深刻、比技术分析更可靠地挖掘出市场一致性预期，从而迅速把握市场波动的脉搏。

研究市场时，只存在两种研究终点：
①.市场将发生的预期变化
②.交易者对变化的理解与反应

宏观判断依然是逻辑证伪的起点，用中观数据可以实现；

螺纹钢产品体现了经济预期，水泥产量真实反映了下游开工情况；

中游的钢铁、水泥、化工行业的毛利情况可以看出宏观经济的波动；

挖掘市场一致性预期的最佳方法就是自己交易，参与价格的波动；

美元避险功能是投资的国际分散化投资赋予的，故，避险情绪无法催生出美元趋势行情；

美元影响中国投资的分解：
①.美元自身的涨跌规律
②.美元对中国投资的传导路径

美元波动是外生变量，不受国内控制；

充任避险货币需要具备：
①.本币计算的债券市场流动性高；
②.蒸功夫财政健康作担保；
③.贸易顺差趋势做保证；
④.大规模的外汇储备做后盾；
目前的必先品种是美元、日元、瑞郎；

二八行情的指向&应对策略：
①.ZF护盘救市——>出现在相对低位，价值低估，以持仓待涨为主；
②.主升行情前奏——>出现在行情中期，只要热点不退，必将扩散到其他股票，坚决买入领涨龙头；
③.拉高掩护出货——>出现在行情末期，热点延续性差，扩散力弱，逢高卖出，规避后期暴跌；
出现二八现象就会只赚指数不赚钱，要区分对待三种情况并采取对策；
二八现象一般不超过一个月。

两种方法测量市场强弱度：
①.周线强弱度——>个股周涨幅 - 指数周涨幅，计算超越的个股数量占总股票数量的比例，三三制判断强中弱势涨跌；
②.日线强弱度——>个股日涨幅 - 指数日涨幅，计算超越的个股数量占总股票数量的比例，三三制判断强中弱势涨跌；

市场价格重心的测量：
按照价格区间统计各个区间内个股的数量，建立增减变化趋势线，从而把握市场是涨还是跌；
历史证明，高价股大规模下跌是导致上涨趋势结束的直接原因，随后才会见到最高点。
理论上，高价股只有在牛市中才会被炒得更高；

3.心得感悟
汇率市场要做到有利可图且有迹可循；

把握短期汇率波动的方法是交易主题+变化时机；

美元的逻辑链：
美元指数上涨——>大宗商品下跌——>国内PPI下降——>国内CPI下降——>国内通胀预期减轻
美元指数上涨——>国内出口减少——>外汇占款下降——>热钱流入减速
美元指数上涨——>避险情绪上升——>固定收益产品受追捧——>国债收益率下降

美元对国内投资的影响因果性表现在两个层面：
①.长期趋势的相关性要理解；
②.短期交易机会要把握；

大盘指数代表个股生存的外部环境即个股所处的生态系统，一旦大盘指数出现大级别下跌，就表明系统性风险来临，所有行业和个股都将经受暴风骤雨，此种情况下，任何投资组合理论都无法应对，因为投资组合理论只能应对非系统风险。

通过计算权重股涨跌幅与指数涨跌幅的换算比例，加上对权重股票进行技术分析，就可以预判大盘的涨跌空间；

4. 时间统计
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充实每一天 发表于 2018-3-19 08:07
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看视频1小时。
上午学习一会，下午睡到18:30，把欠的觉补回来了，欠的学习啥时间补？

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