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发信人: ysdxf (自由骑士), 信区: Finance 标 题: 由一个笔试题所想到的 发信站: 日月光华 (2005年10月28日17:16:14 星期五), 站内信件

好久没有来这个版上发过贴子了，今天由一个笔试题让我想到了来这个版上逛一下 最近我所在的公司需要招聘一些特别有才气甚至说才华横溢的毕业生， 但是从那些 优秀的应聘者中（其中也有复旦，财大，同济的一些金融、金融数学和数量经济）没有 一个人能够完成这个笔试题目，自己感到很不是滋味。　　

题目：一个到期期限大于１０个交易日的欧式认购权证，其结算价格Sm为到期日前１０ 个交易日收盘价格的几何平均，权证的行权价格(敲定价格)为K,标的股票（不分红）股 票价格服从几何布朗运动，那么权证持有者的到期支付为max(Sm-K,0), 试推导该认购权证的定价公式。

出这个题目的本意就是想考察一下，应聘者对于随机过程和期权定价理论的 基础是否足够扎实，因为推导这个定价公式实际上只需要Brownian motion 基本性质就可以非常容易推导出来。当然现在金融专业的学生出来大多都是 去基金公司或证券研究所，对于这些东西的要求都不是很高，学生不对这些东西 重视很正常。而我们寻找的确实是那些能在市场上发现机会的人， 做到研究真正为 交易服务，而并不需要那些研究就是只会写研究报告的人；一个对自己专业都非常细心 好学的人，那么想必对于去市场上去发现机会也会是非常认真细心。

中国证券市场现在正处于变革之中，变革之中必然有很多机会，金融工程前几年确实太 超前，但是从现在开始的今后几年中，金融工程将越来越会有真正的用武之地，拥有足 够好的金融工程知识就可以在市场上创造价值。

※ 来源:·日月光华 bbs.fudan.edu.cn·[FROM: 220.248.97.202]

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关键词：笔试题 Brownian Finance Financ 中国证券市场 笔试

这种题拿给要考研的人做应该会有人做出来的

简要的说下把,因为是几何布郎运动,所以它的几何平均值就比较好算,期望为(lns1+....+lns10)/10

方差为单个对数正态方差的十分之一

接下来的就是体力活了,换元,求积分等等

PS:从去的几个院校看一定是上海的公司咯,呵呵,可惜没来我们美丽的厦门大学。不然就能如愿以偿了

[此贴子已经被作者于2006-1-1 11:47:03编辑过]

你的公司跟我的导师是一伙的吧，跟我的financial economics 1的final题目几乎一样。我九月份毕业，你们还要一些特别有才气甚至说才华横溢的毕业生吗？financial economics我可都是A。哈哈

好像随机过程的定价应用在现实中似乎没有二差数用的经常,

在有计算机的模拟情况下二差数的离散状态定价还是满好用的