当你在进行量化投资模型测试时，你用收益率时间序列是可靠吗？？

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    进行量化投资，首先要进行量化模型的测试。 测试，就需要可靠的历史收益率数据。
收益率数据，或购买或股票网终端收集。。但是，经用一些财经或股票网或终端的收集的收益率历史数据比较，
认为：依赖二三个来源，可能危险的。。举一个例子：

   铜陵有色（000630） 2015-10-23  。
  此股，在2015-03-05 至 2015-10-22 停牌。
  这此停牌期，此公司进行二次分红：
  第一次，2015-06-02，10转增10股派0.5元(含税)
   第二次，2015-09-24 ， 10送5转增10股派0.6元(含税)
  停牌前 2015-03-06 的收盘价是 16.93  （未复权的）
  复牌后第一天2015-10-23 收盘价是3.69 （ 未复权的）
以上信息，在新浪、网易、东方财富、同花顺，通达信等平台，都相同


  但 除 新浪提供的2015-10-23的收益率为  -23.07%  ， 其他四个全为 10%  。。 谁对呢？？  大家，自已计算一下。


  这是特例吗？    不是的。。


  经对3598支股票，从1992-12-07 至2017-09-29 日交易数据比对     约有2万6千多个，有问题。。当然总体占比不高，仅为千分之三。
  但如果 不小心，运气不好，测试结果，可能相差很大。。

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传统的量化方法，目标是最大化“持有收益率”。。但是，此优化目标，对极端收益率数，很敏感 。。
  而，恰恰，这有问题的 千分三收益率数据，却是最可能，从一极端至另一个极端。

再举个今年的 较极端的例子：
601005 （重庆钢铁） 2018-01-03
  此股2017-08-01至 2018-01-02停牌
  2017-07-31 收盘价 2.15（未复权），  2018-01-03  收盘价 2.26 (未复权）
  在停牌期间 的2017-12-26  公司进行了  10股转增11.5股   
  不同财经网或股票交易终端，就提供了二种复权收益率：5%  或者 126% ！！
  何者正确，就瞧你，对下面公司有公告，如何解理了：
“   2017 年 12 月 27日，重庆钢铁按照法院裁定批准的《重整计划》中《出资人权益调
整方案》实施了公积金转增股本方案，转增后公司总股本由
4,436,022,580 股增加至 8,918,602,267 股。同时，由于本次资本公积
转增股本不同于进行年度利润分配而实施转增的行为，重庆钢铁依
据《上海证券交易所交易规则》（2015 年修订）第 4.3.2 条的规定，
对除权参考价格计算公式进行调整。根据调整后的资本公积金转增
股本除权参考价格的计算公式，本次资本公积转增股本后，重庆钢
铁股票除权参考价格为 2.15 元/股。公司已据上述价格完成了转增股
票的登记工作。现公司股票复牌交易，公司认可将上述股票除权后
参考价格作为公司股票复牌后首个交易日的开盘参考价格，该价格
主要供投资者交易参考。”  

     对一些影响收益率的事项的理解不同，可能造成相差很大的收益率。。


  

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       2005年后，股改，向流通股东送赠股，约有1500个左右，所见的股票终端都如正常分红送转股处理来复权。复权与不复权的收益率，相差很大，超100%，不足为怪的！！ 问题是，在量化测试时，这些股改的送赠股是否该用来复权计算收益率？？？对此态度不同，测试结果可能有非常不同的结果!!!
      另一情况，停牌后复牌当日，因各种公司事件，常不设涨跌幅，涨幅有时惊人的大。。这些“异常”值，又当如何处理？？
     对此类“异常”情况的处理态度不同，直接影响量化模型。。
      举个很简单的“纸上可赚钱，但实际，对小散户，基本做不到的，异常情况：
     2013年12月后，IPO新股上市第一天”设定涨跌幅限制“，此后，凡是在IPO后一周”购买“，并持有一季度，95%概率，可赚大钱！！！
    但是，因持续一周以上的”封涨停板“，小散户们，几乎无法购买到！！！！      
       A股，设置涨跌限制，名为保护”小散户“，实是”庄家割韭菜的赚钱利器“！！！

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