请问资产组合理论与资本资产定价模型的具体联系和区别是什么

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

请问资产组合理论与资本资产定价模型的具体联系和区别是什么？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏3 回帖

关键词：资本资产定价模型 资本资产定价 资产组合 资产定价 定价模型 模型

是否再把问题说的具体一点呢

资产组合理论是关于风险控制和增加收益的理论，应用标准差和期望值进行资产组合配置。以期实现在风险程度一定的条件下期望收益最大化，或是期望收益一定的条件下风险程度最小。而资本资产定价模型是在理想的条件下在给定的风险组合中如何确定其中单项风险资产的收益率。从理论发展进程来看，资产组合理论在前，资本资产定价理论在后。

CAPM是在资产组合理论的基础上发展起来的。 资产组合理论认为任何一个资产组合（i）I的期望收益可以表示成另一对资产组合(p,q)收益的线性组合,其中p,q中必须有一个是有效的资产组合：

如果市场是完全的，而且存在无利率的资产，那么市场组合（M）一定是有效的，这样的话，任何一个资产的期望收益就可以表示为市场组合收益的线性关系，其实就是用市场组合替代资产组合理论中的那个有效的资产组合，这样就推出了CAPM。

检验CAPM是否成立就是检验市场组合是否是有效的。当然用实际数据检验CAPM如果失败的话可能是因为模型的缺陷也可能是因为市场组合并非有效，或者是因为一般情况下用来替代市场组合的金融资产组合不具有足够的代表性。

[此贴子已经被作者于2006-1-4 23:28:32编辑过]

谢谢littleleaf，理论上已经讲得很清楚了。

不过有人能介绍下具体的操作吗？如果能简单举个例子就更好了，比如说股价的定价

关注。。。。。。。。

股价的定价是属于资产定价里的，但是在中国没什么大用处

建议阅读Markowitz(1952)和Sharpe(1964)的原文！

请问原文的题目是什么？

关注中......