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楼主: hybing92

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[讨论交流] 股票历史beta估计问题求教 [推广有奖]

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楼主

hybing92

发表于 2018-7-8 10:15:32 |AI写论文

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最近在研究一篇论文，文中估计历史beta值的方法不太明白，主要有两个问题：（1）是不是收益率一般都用对数收益率？（2）按照图中的方法如何估算协方差（具体步骤）？请赐教

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关键词：beta 问题求教 ETA Bet BETA值

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相关帖子

沙发

hifinecon 发表于 2018-7-8 10:45:40

run a regression to get the beta

藤椅

jmq19950824 发表于 2018-7-8 13:34:57 来自手机

收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧

板凳

hybing92

发表于 2018-7-8 16:15:12

jmq19950824 发表于 2018-7-8 13:34
收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧

个股与市场间的协方差的计算方法没看懂，能解释一下吗？

报纸

hybing92

发表于 2018-7-8 16:15:16

jmq19950824 发表于 2018-7-8 13:34
收益率一般对数收益率实现可加，划线的应该是指非同步交易问题吧

个股与市场间的协方差的计算方法没看懂，能解释一下吗？

地板

jmq19950824 发表于 2018-7-9 09:00:44 来自手机

大概理解，仅供参考
文章中five-year horizon与one-year rolling代表了窗口5年，滚动间隔1年，比如数据为2000-2018年，第一个贝塔系数=cov(ri，rm )/var(rm)，用了2000-2004的数据，第二年用2001-2005年的数据，以此类推

7楼

zsuphoenix 发表于 2019-6-26 16:59:37

我用这个方法估计过Beta，分开估计sigma_i,sigma_m和rho，其中sigma_i用最近1年的日频率数据估计,sigma_m也是，rho的话用最近5年的，但不是用单日收益率了，用最近3日的对数收益率。假设你有2列数据分别是个股收益率和市场收益率，那么你还要计算1列是个股最近3日对数收益率和市场最近3日对数收益率，然后那t-1250到t-1期的这2个变量来估计第t期的rho.