收益率问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

即期收益率与到期收益率有什么区别呢》？

本来是这么理解的：及嵌入国家现在发债，十年期国债（附息），我现在买了，即期收益率就是利息以及本金的现值等于我买的价格，从而算出我的即期收益率。
那到期收益率呢？  我买了一张十年期国债，剩余期限为5年，我再用上面的公式算现值等于我的购买价格，算出的收益率是即期还是到期收益率？
而且我查了部分资料，里面的到期收益率并没有考虑时间价值，这是怎么回事？内部收益率和到期收益率有什么区别呢？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：收益率 到期收益率 时间价值 部分资料 十年期 收益率

到期收益率考虑了时间价值的，到期收益率是指使得债券承诺支付的现值等于等于债券当前市价的折现率。

所谓内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。和到期收益率不是同样的概念

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
　　它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。公式如下：
　　到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100％
　　M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限
　　假设某债券为10年期，8%利率，面值1 000元，贴现价为877.60元。计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

即期收益率，再投资时使用的是真实的当前收益率，这个是变化的，动态的；而到期收益率使用的是承诺到期收益率，也就是在投资收益率一直都是稳定的。

学习了，多谢各位