1997年诺贝尔经济学奖评委会没看到推导连续复利公式的错误

你不懂金融。连续复利公式的存在意义，很大程度上，是为了求出那个，瞬间复利系数e^rt. 这个系数在金融很多其他应用，--------

这个函数A。e^（rt)的导数是A。re^（rt),这个导数除以总量A。e^（rt)得r，
S G Kellison 著的《.利息理论》中称这个r 为利息效力，
还有的书中称这个 r 为利息强度，这个r是什么？  这个r 就是1单位货币的增值速度。我在社科网上的文章《连续复利与普通复利辨析》中对此有说明。

瞬间复利系数e^rt这个东西的方便之处在于，从连续复利公式的定义下，他的意义是，1元钱的瞬间复利本利和。这个概念可能对于不熟悉金融工程的人意义不大。我重复一遍，1元钱的瞬间复利本利和。有了这个系数，在很多计算上非常方便。

是的，可能或许在所谓什么离散指数函数也好，连续指数函数也好，e^rt都不准确，A(1+r)^t更正确（数学上我没仔细看你的论证，不过这并不重要）。

我还是那一句，你不懂金融。首先，金融是一个社会科学，更不要说在实务上，效率就是一切，赚钱就是真理。其次，我说了多少次，估算估算估算。e^rt太方便了。

我想，你应该没有其他论证了吧？

e^rt不是1元钱瞬间的本利和。
在年利率为 r 的情况下，在错误的连续复利的意义下，e^(rt)是1元钱从零到t 这一段时间后的本利和,实际也不对。
在年利率为 r 时，(1+r)^1是1单位资金经过1年后资金的本利和。如果按资金应有的增值规律考虑，(1+r)^0·9是经过0.9年1单位资金的本利和。。经过9个月，也就是经过0.75年，1单位资金的本利和就是(1+r)^0.75。经过6个月，也就是经过0.5年，1单位资金的本利和是(1+r)^0.5。经过t年，t可以为任意正实数，1单位资金的本利和就是(1+r)^t;。

我不想和你争吵这些数学细节，很明显你的数学比我好。但是我的意思你应该明白。好好想想这么多年没有人理会你的发现。我觉得你是个聪明人，不要浪费时间在这些事情上了。

我的发现有人理会，有人把我给出的结果写在了自己的著作中，只是许多教材没有改变，这就是我长期坚持的原因。

一个典型数盲发表的见解。连续复利的R和离散复利计算所用的r不是一个值.在时间连续统假设下存在一个唯一的R满足r到R的转换计算中所指明的一一对应关系，所以每个离散复利计算的r都可以找到唯一的连续复利R代替进行乘积计算，而且在乘积计算上两者是等效的。应该这样去理解才对。

88link88 发表于 2019-3-25 15:47
一个典型数盲发表的见解。连续复利的R和离散复利计算所用的r不是一个值.在时间连续统假设下存在一个唯一的R ...

你的理解是对的，“连续复利的R和离散复利计算所用的r不是一个值”。但是你看一看，国内外所有教材上讲的连续复利的推导是，给出年利率r 后
             根据  离散的复利公式         A（t）= A。(1+r）^t                    （1）
得出所谓复利分期计算公式             Am= A。（1+r/m）^(mt)               （2）
令m趋于无穷大，得出连续复利公式  A(t)= A。e^(rt)                              (3)

在从（1）到（2），再到（3），所谓离散复利计算公式（1）中的r 与连续复利公式（3）中的 r 是不是同一个值？  r的值变化了没有？

     这种推导对不对？

(3)A(t)应写成A～（t),其中～写在A上面

你自己理解错了。每个精算教科书上都是这么区别离散复利结果和连续复利结果的，因为同样10%的名义计息利率，连续复利的结果和离散复利的结果是不同的值。你自己利用公式算算就知道。

一个自己没搞明白的简单问题就不要扯那么远了。