EVIEWS中，误差修正模型ECM的结果显示的常数项C的数值特别大，正确吗？

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结果是这样的，常数项C的数值都是千位数和万位数，看着有些奇怪，这样可以吗？还是说明模型有问题呢？希望同学们帮忙解答。谢谢。



Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]               
               
Cointegrating Eq:         CointEq1       
               
Y(-1)         1.000000       
               
X(-1)        -7.477529       
         (1.17191)       
        [-6.38065]       
               
C        -25780.43       
               
Error Correction:        D(Y)        D(X)
               
CointEq1         0.257472         0.074272
         (0.15935)         (0.02139)
        [ 1.61578]        [ 3.47185]
               
D(Y(-2))        -0.234026        -0.031378
         (0.35080)         (0.04710)
        [-0.66712]        [-0.66627]
               
D(X(-2))         1.920198        -0.086522
         (1.77230)         (0.23793)
        [ 1.08345]        [-0.36364]
               
C         10017.36         1300.195
         (2834.05)         (380.474)
        [ 3.53465]        [ 3.41730]
               
R-squared         0.531877         0.724948

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关键词：统计学

一般常数项不用特别关注 数据特别大可能和原数据的量纲有关

胖胖小龟宝 发表于 2018-8-22 10:39
一般常数项不用特别关注 数据特别大可能和原数据的量纲有关

非常感谢。应该是用原数据做的原因。这样心里踏实多了。
另外还想请教一下，两个时间序列都是二阶单整，存在协整关系，但是原序列的AR根的图检验不通过，应该建立不了VAR模型，这样的话想做脉冲响应和方差分解还有可能吗？我看帖子有说用差分后数据做的，或者用VECM模型做的，您能帮忙分析下么？

bonnieshine 发表于 2018-8-22 11:34
非常感谢。应该是用原数据做的原因。这样心里踏实多了。
另外还想请教一下，两个时间序列都是二阶单整， ...

模型不稳定，后面都不能做了；
另外你如果用差分后数据也得是二阶差分吧，因为你说是二阶单整，一阶差分后的序列不平稳，无法建立VAR模型，但是二阶差分后的数据还有什么经济意义的，我知道一阶差分后是增长率，二阶我是没听说过的，你再自己研究一下，祝好
其实我也遇到了类似问题，协整检验通过，但是AR图有一个值比1大.............