发帖
雷达卡
这几年来，社会各界各种抱怨声越来越大，大家都在埋怨房价越来越高，钱全往楼市里去了，榨干完6个钱包，现在眼看托底的韭菜越来越少，又跑出来呼吁大家多生，让人好不愤慨：丫生出来你养啊，以后医疗教育房子你包了？
从另一组数字更好地看清现实，2017年二胎总量提升到了883万人，占当年出生人口的51.2%，但出生人口总数却较2016年下降了63万人。那么反映的，就是越来越多家庭根本就不愿意要孩子了。
作为本世纪最好的避孕药，高房价让年轻人丧得不行，每个月赚那点钱全拿来交房租还房贷了，就这样还有人说租售比过低，房租不算高，那合着还可以再涨点呗？蛋壳、自如等住房租赁企业马上照办，北京房租跟着就是一波猛拉。大家这时候才发现，原来这么多年来一直对自己的社会定位有误解，白领不是指西装革履坐办公室的人，而是工资白领了。
都知道实业才是发展之本，所谓的金融视为实业提供融资便利，所谓的“互联网+”是改善实业的渠道问题，所以最终利润实现，还是在实业，尤其是中兴之后，大家更意识到了实业兴邦的重要性。
可是大家可曾想过，为什么历年的大放水没有流入专家们呼吁的急需抢救的实体经济里？反而流入了房地产、金融，以及“虚头巴脑”的互联网领域，成天就知道搞什么ABCD轮跑马圈钱，所谓“前有乐视，后有红芯”。
实业的现状
再讨论原因之前，我们应该先弄清楚实体经济的生存现状。
从国家统计局公布的数据看，全社会固定资产投资从03年开始崛起，09年增幅达到最高峰的30%，之后就开始走向衰弱，特别是近三年，增幅几乎都为个位数。
说到这里要先按下暂停，固定资产投资一定是建房子吗？当然不是，以前就科普过了，固定资产投资包括了各种基建、生产设备的购置和更新，以及房地产开发（建房子，买卖不算），因为设备是会老旧的，设备的更新是必需品，所以这个指标基本代表了城市更新速度和工业的发展水平。这个指标增长是不能停，就像你身体的新陈代谢一样，等到停止的时候，人基本就离归西不远了。
涨不动当然就得衰退，固定资产投资对GDP的占比已经超过80%，这个比例反映了固定资产投资对经济增长的贡献，虽然17年有所下降，但依然属于极高水平。
但比例都已经高到这个程度了，换句话说举国上下已经全力以赴，规模以上工业企业的经营状况却糟糕到我大统计都不得不睁着眼睛说瞎话的地步，2017年的增幅（5.7%）更是达到近20年来的最低，基本已经算停滞了。也就说明整体经济并没有因此提高，钱要不打水漂了，要不花在了不该花的地方。
由此我们可以认为，工业的衰退时从09年以后就开始了，至2015年真正进入衰退阶段。再基于08年之后4万亿预算上的主要方向就是基建和房屋建设，而4万亿被要求在2010年底完成，实际上这种好事有谁愿意慢悠悠的等年底，所以早在09年各地就已经基本完成，于是到了2010年固投总额“Duang”一下就掉下来了。
这表明2010年的固投增幅是当时比较客观的，而08、09年则是依靠各种基建和喜迎奥运的各种城市升级带来的，那么也就是说，早在2010年，实业发展情况就已经很糟糕了。
四万亿为何没有流入实业？
这时就可以回到主题上，为什么四万亿没有进入实业中？
因为四万亿是由政府向社会发放的，也就是执行政府职能，很多人一直没搞清政府和各国企的关系，政府有没有权利直接参与市场的，比如直接发钱给某些企业。此后我们看到的放水都是央行以各种流动性工具的名义几乎无本放贷，资产和债务的承受主体都是企业，只不过这些企业是国有控股而已，是间接参与，与政府直接参与有本质区别。
因为政府的职能是“为人民服务”（说了无数遍了），那么在明面上只能做各种为人民服务的事情，比如基建、民生工程、公共医疗教育等，我们可以看到下表中的4万亿流向即可看出。
但你说没有四万亿实体经济就不行了吗，有多少国家没有出面托底的？这倒也不是，只是说明四万亿大水漫灌之后，实体经济连短暂的狂欢都没有，全看着别人再乐，别说什么带动整体经济大家都有得赚，要真是这样，你说这些年有几万亿流进你家了？
回过头说，上头都已经在规划什么国“制造2025”了，为什么不把钱投入到到这些领域中，最后看到的还只是到处拆拆建建呢？
因为除非硬塞，否则根本流不进去，这也是一个市场行为——回报率太低，没有人想做赔本的买卖，包括这些实体经济的企业主自己。
生产成本波动带来的
生产一个产品所涉及到的原材料很多，你看看身边的随便一个食品包装袋上的配料表就知道了，但近年来多种原材料价格持续上涨，大大加重了上游产商的负担，挤压生产利润，打击了实体经济企业主的积极性。
对此却并不能简单使用行政去干预，这样只会破坏市场本身的调节能力，向市场释放错误的信号，造成大量过剩产能的企业死而不僵，最终还是导致进一步加重病态。比如苹果价格暴跌，假如政府强行限价，或者高价收购，那么是不是农户觉得市场未来会更好，继续扩大苹果种植规模，结果一旦政府不看重负，果农会造成更重的损失呢？
也许你会说，成本上涨产品价格跟着上涨不就完了？问题是没那么简单，因为价格波动是常有的，今天涨了明天没准就跌了，但你见过把产品定价提高了再调低的吗？一般来说，定价涨了就没有人愿意再跌回来，加上原材料波动很复杂，比如今天小麦猪肉跌了，燃气涨了，后天猪肉涨了，豆油又跌了，所以我卖的大排面今天涨两块，明天降三块吗？
同样，中下游的买家也不会轻易愿意接受这种理由带来的涨价，因此产品价格变动的速度和幅度也永远低于成本变动，很多时候厂商就需要自己去承担原材料成本变剧烈动带来的风险，期权、期货等金融衍生品本的质也是为了帮助这些企业调节风险。
我们可以看到下图，在去年的一年里，仅仅能源的价格变动，像液化天然气，价格几乎翻番，如果老干妈这时候跑出来以这个理由涨价3成，谁愿意买单？当然，不止老干妈，几乎所有的实体行业都与能源息息相关，起码物流交通与离不开油价吧？
让市场能接受，也不得不接受涨价的，就是所谓的刚需。房子作为一个高消费的刚需，自然就成了标的，不管你钢铁价格还是燃料能源价格怎么涨，甚至本质属于空手套白狼的地价也能轻轻松松叠加到消费者身上，刚需们只能“嘴上说不要，身体很诚实”，买了一套又一套，接了一盘又一盘，因为这才是真爱。
一头是收益一会高一会低，有时还要亏损硬抗，为了不被淘汰还要花大量人力财力物力搞升级研发的所谓实业，另一头是不需要什么多高的技术含量，哪怕跟纸一样脆，还可以大言不惭宣称给你一个五星级的家，而且随便涨个3、5倍也有韭菜接盘的房地产，如果你是那个手握4万亿的投资人，你选哪头？
地价的死循环
而房价地价的上涨又进一步加重了企业置地和人力成本负担，连华为这样的龙头企业都选择搬家了。虽然华为与深圳政府签署了协议，表示会继续留在深圳，但是搬迁从未停止，据内部员工透露，最后仅在深圳保留企业的总部和财经等部门。
置业成本大家好理解，人力成本怎么说？
比如给你份在北京市中心的工资，一个月3000块，没有其他什么隐性福利，你干不干？当然没人愿意干，因为这点钱连房租都不够付的，哪怕住远点交通费也要不少。所以在高房价地区，就必须给予高薪水，否则招不到人，薪水涨慢点人才就流失了，这无疑在挤压着企业主的利润。
俗话说的好，辛辛苦苦搞研发，赚钱给人炒楼花。这就陷入了一个死循环里。
下图很好的反映了华为总裁任正非这些年内心的压力曲线。
环保减排
早些年，中国加入WTO，融入世界经济一体化的大圈子里，带来了数年的经济高速发展，当时的中国好像一个正在长身体的青少年，来者不拒，吃跟萝卜也能涨两斤肉。
也因此催生了很多产能走向过剩，比较典型的就是煤炭行业，全国但凡有点煤炭储量的地区都是煤老板横行，08年以前还不流行什么地产大亨，大家崇拜最多的还是煤老板，明明小学文化，照样家财万贯，而且喜欢一掷千金。结果各地区中小黑白煤窑到处都是，各种伤亡事故就不说了，单单污染就很严重，不经处理的废气废水随意排放，这种情况当然也不会是煤炭行业的专属。
最终，为了实现“北京蓝”“中国蓝”的伟大目标，终于开启了“绿色环保，节能减排”的整治行动，各路环保督察组四处巡视，关停了不少中小私人工厂和工业企业，从空气质量指标上看，确实成效不小。
（补充说明，煤炭企业大量倒闭弱并非纯粹环保和安全整治导致，与各制造业的衰退让煤炭供过于求，引发12年~15年的煤价暴跌不无关系，但环保整治对其他行业领域的打击确实比较明显的。）
可事情总有两面，违规生产的高污染企业意味着更低的成本，就像有3亿人依靠全是山寨产品的拼多多改善生活质量一样，有大量的中小微企业只能依靠这些低廉的原料来维持经营上的需求，整顿之后导致大量民营企业难以为继，纷纷倒闭或艰难挣扎。
前些年我在扬州某电厂负责一些除尘器安装事宜，从当时就可以看出，为了符合环保要求，成本是多么高。两台600MW的机组，采用了两级除尘设备，费工费时不说，造价就高达数亿元，造完还不算，只要发电设备就必须开启，这部分成本纯是支出，看不到一点回报的，一般企业谁扛得住？连这家国有电厂也经常会在晚上偷偷关闭相关设备，降低成本。
因此我深感他们的处境之艰难。
顺便给大家科普下，像这种样子的出烟大家就知足吧，这基本就是水蒸气了，比你在大马路上呼吸的空气还要好，如果是高污染的烟气，颜色都是呈灰黑色的，烟气尾部常常能绵延数公里不散，这种你放心举报，一抓一个准。
现在，你只要上网搜“环保风暴”，就能看到不少这样的标题，可见企业方面对此的怨愤。
这也就无怪乎有人认为所谓的环保整治行动实际上是上头利用行政和民声帮助国有企业占领市场，因为垄断的利润实在是太高了，近来医药市场的一起因垄断造成的价格暴涨就为我们的研究提供了很好的素材：
近来一款用于过敏症状的常用药扑尔敏（马来酸氯苯那敏）价格暴涨58倍，其背后的原因就是，去年12月底，沈阳新地药业被举报违法违规生产马来酸氯苯那敏，后经国家食品药品监督管理总局查实，被收回GMP证书。此后，河南九势药厂一家独大，之所以敢于这样漫天要价，靠的就是那张“合法合规”的牌照。
若你问我怎么看这些治理背后反而产生的市场价格乱象，我也很难说，比如违法生产药物不处置吗？不可能的，仅长生疫苗就给了全国人民960万平方公里的阴影面积。但处置嘛，又导致这样本该平价的药品炒到这么变态，最后总归是平民买单。环保问题也是一样，有片清水绿水是民心之所向，你很难简单去定义这是好是坏。
只能说，需要真正有水平的学者和监管部门来共同完成这个高难度的平衡术，显然，他们没能做到自己年年强（chui）调（xu）的“既要……又要……”，这应该就是所谓的“宽于立己，严于待人”吧。
有苦说不出的税改
税收方面，虽然他们一再强调自己在减税，一切改革是为了减轻大家的负担，是造富天下的民生政策，但是今年以来的财政收支情况我只看到“高速增长阶段”的各项税收。
相信我，这真的是一个赤果果的市场行为，这不，江南皮革厂也倒闭了。
京公网安备 11010802022788号
